WIG20 - Początek wczorajszej sesji przyniósł nadzieje na silniejsze odbicie. Kilka minut po otwarciu indeks wzrósł do 1134,7 pkt. Na krótko przekroczone zostało dno poprzedniej fali spadkowej a do kolejnego istotnego poziomu dna z 11-go lipca (1138,5 pkt.) zabrakło tylko kilka punktów. Potem przez całą sesję mieliśmy powolne opadanie. W efekcie nieznacznie zostało pogłębione poprzednie dno (indeks TECHWIG zrobił nowe). Niestety zawiodły TPSA i PKN-Orlen po początkowym wzroście zaczęły się spadki. Wczorajsze odbicie na początku sesji było jedynie korektą fali spadkowej, która zaczęła się na poziomie 1150pkt. W dalszym ciągu indeks znajduje się w piątej (ostatniej) fali spadkowej. W perspektywie najbliższych sesji spodziewam się bardzo nieznacznego pogłębienia dna (być może do około 1100 pkt.). Indeks jest bardzo blisko średnioterminowego dna. Musiało by coś mocno pęknąć na giełdach w USA (np. spadek DJIA poniżej 10 tys. pkt.) aby odsunąć w czasie kilkutygodniową korektę. Na razie się na to nie zanosi. Z punktu widzenia teorii fal sygnałem do średnioterminowej korekty będzie przełamanie poziomu 1138,5pkt. Zasięg wzrostowej korekty szacuję maksymalnie na 1260-1300pkt (wykres1). Po kilkutygodniowej wzrostowej korekcie powinna przyjść jeszcze jedna większa fala spadkowa. Jej target oceniam na 900-1000pkt.
Elektrim - Wczoraj pod koniec sesji kurs akcji wreszcie przekroczył opór w obszarze 17,20-17,25 zł. Jest to pierwszy delikatny sygnał świadczący o tym , że spółka wchodzi w korektę spadków (odradzam wchodzenie na długo) z poziomu około 26,5 zł. Dosyć silny opór znajduje się w obszarze 18,6-19,0 zł. Z technicznego punktu widzenia trwanie w długich pozycjach jest obecnie dużym błędem. Wzrosty dobrze jest wykorzystać na zamknięcie długich pozycji. W perspektywie najbliższych kilku miesięcy możliwe są dalsze silne spadki (wykres2). Kurs akcji może spaść nawet do obszaru konsolidacji (7-10 zł) z okresu poprzedzającego hossę z lat 1995-1997.
KGHM - W Na wykresie intraday od ostatniego szczytu na poziomie 18,5 zł widoczna jest tylko spadkowa trójka. Od poniedziałku kurs akcji konsoliduje się w obszarze 15,80-16,25 tuż poniżej oporu jaki wyznacza poprzednia konsolidacja (z przed 3 tygodni) w obszarze 16,25-16,60 zł. Przedłużanie się procesu dochodzenia przez indeks do średnioterminowego dna zwiększa szanse na wybicie w dół. W takiej sytuacji możliwy jest spadek do 14-15 zł (wykres3). Potem powinno dojść do wzrostowej silniejszej korekty.
PKN-Orlen - Dobre wyniki za II kwartał ogłoszone po wtorkowej sesji starczyły jedynie na niewielki wzrost. Trend jest ustalony a wyniki (nawet dobre) mogą jedynie zrobić mały ząbek na wykresie. Potwierdziła to wczorajsza sesja. Silny opór w obszarze 16,40-16,50 zł został przekroczony ale tylko na krótko i kurs akcji zamknął się na poziomie 16,25 zł. Wydaje się, że przed większym wzrostem musi jeszcze dojść do nieznacznego cofnięcia. Techniczna sytuacja spółka nie jest zbyt korzystna. Nowego historycznego dna jeszcze nie było ale próba wzrostu napotka na silny opór już w obszarze 16,9-17,0 zł (wykres4). Na razie na więcej bym nie liczył. W trakcie kolejnej fali spadkowej na rynku (gdy indeks WIG20 będzie zmierzał w kierunku 900-1000pkt.) kurs akcji spółki powinien znaleźć się w okolicach historycznego dna na poziomie 15,35 zł lub nawet niżej.
TPSA - Przedwyborcze pomysły posłów aby rozbić monopol spółki spowodowały silny spadek na wtorkowej sesji. W środę przed sesją można było oczekiwać większego odreagowania, gdyż inwestorzy i analitycy doszli do wniosku, że na razie ten wariant nie ma szans realizacji (nie starczy czasu aby kończący już swoją kadencję Sejm zdołał to przeprowadzić). Jednak odbicie zostało wykorzystane przez zachodnich inwestorów do zamknięcia pozycji. W efekcie kurs akcji pogłębił wtorkowe dno i zamknął się na poziomie 16,0 zł. Na najbliższych sesjach powinno dojść do korekty spadków z poziomu około 18 zł (wykres5). Pierwszy opór zPo zakończeniu korekty (do października br.) możliwy test historycznego dna na poziomie 15,40 zł.
