BM BPH: Informacje ze spółek

Prokom Software S.A. -wyniki czwartego kwartału 2004r. Informacja:

Skonsolidowany zysk netto Prokomu w IV kwartale 2004 roku wyniósł 35,1 mln zł, po czterech kwartałach wyniósł 23,7 mln zł. Jednostkowy zysk netto w IV kwartale 2004 roku wyniósł 14 mln zł, a po czterech kwartałach 2004r. wyniósł 34,8 mln zł. Przychody spółki w IV kwartale miały wartość 246,2 mln zł., a w całym minionym roku 774 mln zł. Skonsolidowane przychody w IV kwartale miały wartość 609,6 mln zł., w całym 2004r. 1 580,6 mln zł.

Komentarz BM Banku BPH:

Zysk netto spółki w ujęciu skonsolidowanym w minionym kwartale był wyższy od oczekiwań rynku, jednak należy wziąć pod uwage fakt znacznie lepszego od oczekiwań wyniki grupy Softbank. Z drugiej strony wyniki całego ubiegłego roku zarówno w ujęciu jednostkowym jak i skonsolidowanym nie są zdecydowanie słabe. Skonsolidowany zysk netto IV kwartału 2004r., był niższy od wyniku z IV kwartału 2003r. o 48% skonsolidowany zysk netto całego 2004r. był niższy o 78% od wyniku 2003r. W ujęciu jednostkowym porównanie wypada dużo lepiej, gdyż w IV kwartale 2003r. spółka miała stratę w wysokości 73,9 mln zł., a w całym 2003r. wypracowała jedynie 5 mln zł zysku netto. W minionym kwartale znacznie wzrosły skonsolidowane przychody spółki (+27%) natomiast w całym ubiegłym roku wzrosły 8,9%. W całym ubiegłym roku wzrosła marża na sprzedaży brutto. Jednak 25% wzrost kosztów sprzedaży oraz 19% wzrost kosztów ogólnego zarządu spowodował, że wynik na sprzedaży był niższy o 5,4% od wyniku 2003r. Pomimo dobrego wyniku operacyjnego IV kwartału 2004r. wynik operacyjny 2004r. w ujęciu skonsolidowanym był gorszy od ubiegłorocznego o 9,6%. i wyniósł 141,8 mln zł. Bardzo istotny wpływ na skonsolidowany wynik netto 2004r. miały dokonane operacje aktualizacji inwestycji +76,1 mln zł i -113,9 mln zł. W sumie można z raportu wywnioskować, że nadal przed grupą kapitałową Prokomu stoi restrukturyzacja głównie w zakresie kosztów pośrednich działalności operacyjnej i jest to dla niej duże wyzwanie.

Grupa PKN Orlen S.A. - wyniki grupy za IV kwartał 2004 roku

Informacja:

Zysk netto grupy PKN Orlen, według MSR, w IV kwartale 2004 roku wyniósł 610 mln zł i był niższy od prognoz analityków, którzy szacowali, że wyniesie on 675,1 mln zł. W całym 2004 roku grupa miała 2,44 mld zł zysku netto wobec 987 mln zł rok wcześniej. Zysk netto grupy PKN Orlen w IV kwartale 2004 wyniósł 659,6 mln zł według PSR, w całym 2004 roku wzrósł do 2,57 mld zł z 1,03 mld zł w 2003 roku.

Komentarz BM Banku BPH:

Wyniki na poziomie netto osiągnięte przez grupę PKN Orlen zarówno według MSR jak i PSR okazały się niższe od oczekiwań rynkowych. Z pewnością rynek liczył, że wyniki mogą okazać się jeszcze lepsze, co jednak nie nastąpiło. Można oczekiwać dość chłodnej reakcji inwestorów na wyniki spółki na dzisiejszej sesji. Według PSR, w IV kwartale grupa PKN osiągnęła przychody ze sprzedaży na poziomie 11 034 mln złotych w porównaniu z 9 346 mln zł odnotowanych w analogicznym okresie przed rokiem. W całym 2004 roku nastąpił imponujący wzrost przychodów grupy PKN, które wzrosły do 40 810,8 mln złotych z 33 720,9 mln zł w 2003 roku. Zysk brutto na sprzedaży wzrósł w całym ubiegłym roku do 16 470 mln złotych z 13 797 mln zł w roku poprzednim. Grupa odnotowała wzrost zysku brutto ze sprzedaży o 21,4 proc. w czwartym kwartale ubiegłego roku. W czwartym kwartale 2004 r. wyniki na działalności operacyjnej wzrósł do 609,2 mln złotych wobec 157 mln zł zysku w analogicznym okresie 2003 roku. W całym 2004 roku wynik na działalności operacyjnej zwiększył się w stosunku do roku poprzedniego o 116 proc. do 2 817 mln złotych. Zysk netto wg. PSR wzrósł w czwartym kwartale ur. do 659,6 mln złotych z 213,8 mln zł wypracowanych rok wcześniej. Mimo wysokiej dynamiki wzrostu wszystkich pozycji rachunku zysków i strat, wyniki PKN mogą nieco rozczarowywać, gdyż oczekiwania były z pewnością większe. W czwartym kwartale utrzymała się tendencja spadkowa sprzedaży detalicznej paliwa (spadek o 12,2 proc. w porównaniu z czwartym kwartałem 2003 roku). W całym 2004 roku nastąpił spadek sprzedaży detalicznej paliwa o 7,7 proc. W czwartym kwartale PKN odnotował wyraźny wzrost osiąganych marż (cracków) w tym: benzyny o 35,7 proc. a oleju napędowego o 152,8 proc. Wzrost marż oraz efekty działań restrukturyzacyjnych prowadzonych przez spółkę miały bezpośrednie przełożenie na osiągnięte wyniki operacyjne przez PKN. Jednak martwić może spadek udziału w sprzedaży detalicznej. W czwartym kwartale nastąpił 5 proc. spadek ilości sprzedaży benzyn, 0,7 proc. spadek ilości sprzedaży oleju napędowego oraz 6,5 proc. spadek ilości sprzedaży gazu płynnego. Spółka argumentuje ten fakt zmianami w sposobie zasad prezentacji wyników w segmencie detalicznym.