FOREX - DESK: Rynek zagraniczny

EUR/USD Wczorajszy dzień przyniósł osłabienie euro względem dolara. Ceny spadły do około 1.1980, a zatem jest to tymczasowe, krótkoterminowe wsparcie. Warto zauważyć, że w tych okolicach znajduje się również poziom 161,8% wysokości zeszłotygodniowej korekty i spadek w ten rejon był tu konsekwencją przebicia wsparcia przy 1.21.

Obecnie sytuacja techniczna tej pary nie uległa większym zmianom i w dalszym ciągu posiadacze amerykańskiej waluty zdają się mieć tu przewagę. Obecnie za opór można uznać rejon 1.2080 - 1.21 i dopiero jego przekroczenie kazałoby się spodziewać krótkoterminowego wyczerpania potencjału podaży na tej parze. Przypominam również, że aktualnie w okolicy 1.1890 znajduje się linia szyi 1,5-rocznej formacji RGR. Jej przekroczenie zmieniałoby już w sposób znaczący sytuację długoterminową tej pary i stanowiłoby zapowiedź trwalszego wzrostu wartości amerykańskiej waluty.

USD/JPY

Presja popytowa na dolara widoczne jest również względem jena japońskiego. Dotychczasowy wierzchołek, wyznaczony został wczoraj przy cenie 113.50. Biorąc pod uwagę niewielki filtr, można założyć, że przetestowany został już tym samym rejon lipcowego szczytu (113.70). Warto również pokreślić, że jego podażowe znaczenie wzmocnione było także zlokalizowanym w tym rejonie (113.60) poziomem docelowym wynikającym z wysokości 161,8% spadku z przełomu sierpnia i września. Najbliższego wsparcia spodziewać należy się obecnie przy poziomie 112.58, natomiast jego przekroczenie sugerowałoby kontynuację spadku wartości dolara w stronę 112.00, gdzie znajduje się kolejny poziom o charakterze popytowym. Dynamiczne przekroczenie poziomu 113.70 winno się z kolei przełożyć w nieco dłuższym terminie na wzrost wartości dolara w stronę 116.75, gdzie znajduje się 161,8% wysokości fali spadkowej lipiec - wrzesień. Póki zatem najbliższe ze wskazanych wsparć nie zostanie przełamane, posiadacze amerykańskiej waluty nadal mają dobre perspektywy.

EUR/JPY

Niestety niewiele nowego można powiedzieć o eurojenie. Tutaj sytuacja techniczna nie zmienia się w zasadzie od około trzech tygodni. Przypomnę, że aktualnie rynek znajduje się w konsolidacji w zakresie ok. 134.50 - 136.25/50. Wczoraj udało się popytowi doprowadzić ceny w stronę górnego ograniczenia, jednakże zamiast wybicia obserwujemy dziś rano ponownie presję popytową na japońską walutę, czyli na utrzymanie horyzontalnego zakresu. Nieco wcześniej można się teraz spodziewać wsparcia w okolicach 135.10, czyli w rejonie linii wyznaczonej po minimach z ostatnich tygodni. Jej przekroczenie kazałoby się wówczas liczyć ze spadkiem w stronę wrześniowego dołka na 134.50.

GBP/USD

Presja kupujących dolara krótkoterminowo wyczerpała się na funcie względem amerykańskiej waluty. Rynek zawrócił tu z poziomu wsparcia przy cenie ok. 1.7650, gdzie zlokalizowany jest poziom docelowy wynikający z 261,8% wysokości horyzontu sprzed tygodnia między 1.7910 - 1.8140. Kurs doszedł obecnie do najbliższego oporu w krótkim terminie, czyli poprzedniego dołka przy 1.7704. Wyjście wyżej kazałoby się spodziewać dalszego wzrostu w stronę 1.7800/20. Póki co, inicjatywa nadal leży po stronie kupujących amerykańską walutę i jak na razie nadal mają oni przewagę, jeśli spojrzymy na skalę aktualnej korekty (ząbek) w porównaniu do poprzedniego spadku. O jej zakończeniu informowało będzie oczywiście wyznaczenie kolejnego, nowego minimum, czyli w tym układzie przekroczenie poziomu wczorajszego dołka na 1.7640. Przypomnę, że ze względu na przebicie dołka z końca sierpnia przy 1.7820 kupujący dolara otworzyli sobie teoretycznie drogę do wzrostu wartości amerykańskiej waluty do okolic 1.74, gdzie znajduje się poziom docelowy wynikający z 161,8% wysokości silnej fali aprecjacji brytyjskiej waluty, zapoczątkowanej pod koniec sierpnia.

USD/CHF

Chwilowe zatrzymanie wzrostu wartości amerykańskiej waluty widoczne jest także na parze dolara względem franka szwajcarskiego. Jak na razie krótkoterminowym oporem stał się okrągły poziom 1.30 i z tych okolic widoczne jest lekkie cofnięcie cen. Przypomnę, że docelowo należałoby się obecnie spodziewać aprecjacji amerykańskiej waluty przynajmniej w stronę 1.3080, gdzie wyznaczony został lipcowy wierzchołek, z którego zapoczątkowana została cała fala spadkowa, którą aktualnie korygujemy. Odnośnie możliwej, krótkoterminowej korekty, to wsparć doszukiwać należałoby się obecnie przy cenie wczorajszego dołka na 1.2880. Nieco niżej również na 1.2823, czyli w rejonie zeszłotygodniowego, lokalnego szczytu, którego popytowe znaczenie wzmocnione jest obecnie również obecnością miesięcznej linii trendu wzrostowego. Można zakładać, że dopiero jej przełamanie będzie świadczyło o wyczerpywaniu się presji popytu na dolara. Póki co, posiadacze tej waluty nadal utrzymują przewagę w krótkim terminie i należałoby (po ewentualnej, krótkiej korekcie) spodziewać się kontynuacji aprecjacji amerykańskiej waluty.

Z amerykańskich danych makroekonomicznych zapoznamy się dzisiaj o 14:30 z zamówieniami na dobra trwałego użytku za sierpień. Prognozy mówią o wzroście o 0,6% względem poprzedniego spadku o 4,9%. O godzinie 16:00 podane zostaną również informacje odnośnie tygodniowej zmiany zapasów paliw. W godzinach rannych (10:30) poznamy również dane z Wielkiej Brytanii odnośnie ostatecznej dynamiki PKB w II kwartale (prognozuje się wzrost o 0,5%) oraz dane na temat rachunku obrotów za II kwartał, gdzie spodziewany jest deficyt na poziomie 4,7mld GBP. Dzisiejszy dzień jest kluczowym w tym tygodniu pod względem publikacji na rynku krajowym, bowiem zapoznamy się (niestety tradycyjnie nie wiadomo, o której godzinie) z decyzją RPP w sprawie poziomu stóp procentowych. Tutaj opinie są nieco rozbieżne, bowiem część analityków spodziewa się redukcji ceny pieniądza o 25pb przy zmianie nastawienia z łagodnego na neutralne, natomiast mówi się również o możliwości pozostawienia ceny pieniądza oraz nastawienia w polityce monetarnej na niezmienionym poziomie.

Tomasz Gessner

FOREX - DESK