FOREX - DESK: Rynek zagraniczny

EUR/USD Początek tygodnia na rynku walutowym przyniósł umocnienie amerykańskiej waluty. Zaczęliśmy notowania z poziomu ostatnich, styczniowych maksimów przy 1.2174, ale ostatecznie bykom nie starczyło siły, aby się z nimi uporać i w rezultacie z tych okolic mamy już konsekwentne obsuwanie się kursu. Jeśli spojrzeć na rynek nieco z dystansu, to można tu w zasadzie mówić o ponad tygodniowej konsolidacji w rejonie 1.20 - 1.2175.

Co istotne, jest to konsolidacja wyznaczona po bardzo silnej fali wzrostowej, natomiast biorąc pod uwagę głębokość aktualnego cofnięcia od szczytu względem wysokości poprzedzającego ją wzrostu (korekta do 38,2%), nadal można tu mówić o utrzymywaniu krótkoterminowej przewagi przez posiadaczy długich pozycji na tej parze. Sytuacja ta ulegnie zmianie po przebiciu wsparcia przy 1.20. Póki ono się trzyma większym prawdopodobieństwem cechuje się wariant kontynuacji przeceny amerykańskiej waluty.

USD/JPY

Choć skala korekty na dolarjenie również zdaje się dawać przewagę posiadaczom krótkich pozycji w dolarze, to jednak warto zauważyć, że w przypadku tej pary sytuacja jest nieco inna. Kurs wybił się wczoraj z tygodniowej formacji kanału spadkowego górą. Biorąc pod uwagę poprzedzający go trend spadkowy można sądzić, że jest to początek jakieś korekty na tej parze. Warto także zauważyć, że w drugiej połowie ubiegłego tygodnia kurs przebił około 2-tygodniową linię trendu spadkowego, a następnie został do niej utworzony ruch powrotny (potwierdzenie przebicia), który z kolei wczorajszą falą aprecjacji dolara został już zakończony. Możemy się zatem spodziewać, że byki będą teraz próbowały wyznaczyć korektę na tej parze. Najbliższym oporem będzie poziom 115.50, natomiast wyżej podaży spodziewałbym się również przy cenie 116.00. Wsparciem pozostają oczywiście rejony ostatnich minimów przy 113.50.

EUR/JPY

Na parze eurojena nie udało się podaży trwale przełamać poziomu wsparcia przy cenie 137.50. Po jego chwilowym naruszeniu byki się zmobilizowały i mamy z tych okolic dość wyraźne, wzrostowe odbicie. Kurs jak na razie zdołał dotrzeć do rejonu 139.50. Nieco wyżej oporem będzie cena 140.00 oraz 140.87. Warto zauważyć, że aktualne wahania są dość istotne ze średnioterminowego punktu widzenia, bowiem kierunek wybicia poza zakres zeszłotygodniowych minimów oraz 140.87 ma sporą szansę zadecydować o losach formacji ponad 2-miesięcznej RGR. Linia szyi znajduje się właśnie na poziomie 137.50 i cofnięcie się ponownie wyżej na razie świadczy o możliwości pojawienia się fałszywego wybicia, a co za tym idzie zanegowania całej RGR. Jak na razie wzrostowe odbicie zdołało się zatrzymać na poziomie miesięcznej linii trendu spadkowego, wyznaczonej od głowy przez prawe ramię (zwykle uważa się, że do tego miejsca rynek ma prawo cofnąć się w ramach pogłębionego ruchu powrotnego). Można więc sądzić, że jeżeli rejon 139.50 zdoła się utrzymać, to szansa na ukształtowanie korzystnej dla średnioterminowych posiadaczy jena formacji RGR będzie nadal aktualna.

GBP/USD

Mniej więcej podobnie jak eurodolar zachował się wczoraj funt względem amerykańskiej waluty. Również udało się kupującym na początku dnia przetestować poziom szczytu z zeszłego miesiąca przy 1.7808 i również tutaj praktycznie co do punktu zdołał on popyt zatrzymać i doprowadzić do odbicia. Aktualnie korekta zeszła w rejon 1.7650. Kolejnych wsparć doszukiwać można się przy cenie 1.7550 oraz 1.7519. Można powiedzieć, że sytuacja jest tu w miarę podobna do eurodolara, bowiem również po silniejszej fali wzrostowej z początku stycznia rynek wpadł w konsolidację, aczkolwiek jej przebieg zdaje się tu nieco bardziej sprzyjać posiadaczom długich pozycji, bowiem mamy do czynienia z poprawianiem ostatnich maksimów, zatem konsolidacja ma przebieg lekko rosnący. Zejście pod rejon 1.75 miałoby już szanse zmienić nieco układ sił i wówczas liczyć należałoby się z pogłębieniem korekty. Póki co rynek trzyma się nadal dobrze. Istotny opór znajduje się teraz przy cenie ok. 1.7810 i można zakładać, że jego przełamanie przełoży się na wyznaczenie mocniejszej fali wzrostowej.USD/CHF

Za wygraną zdają się również nie dawać byki na parze dolara do franka szwajcarskiego. Na przestrzeni ponad tygodnia można tu mówić o lekko wzrostowym kanale, który sugeruje tu jednak tworzenie jedynie prospadkowej flagi (jeśli weźmiemy pod uwagę silną falą deprecjacji amerykańskiej waluty z pierwszego tygodnia stycznia). Wczorajszy początek notowań przyniósł już atak na jego dolne ograniczenie, ale ostatecznie udało się tu popytowi jeszcze wybronić i w efekcie mamy odbicie. Co istotne, ostatnie wahania (kształtowanie wspomnianego kanału) odbywają się na poziomie średnioterminowej linii trendu wzrostowego, co może w tym układzie sugerować, że ostatecznie zostanie ona przełamana (przy założeniu realizacji flagi). Istotnym wsparciem w krótkim terminie będą wczorajsze minima przy 1.2730. Ich przełamanie winno się przełożyć na wyznaczenie kolejnej, silniejszej fali spadkowej. Oporem jest teraz poziom 1.29. Jak na razie również na tej parze posiadacze dolara nie są w zbyt komfortowej sytuacji.

Względne uspokojenie na rynkach finansowych mieliśmy wczoraj za sprawą święta w Stanach Zjednoczonych. Dzisiaj rynki pracują już normalnie, zatem można się spodziewać podwyższonej aktywności. Dostaniemy po południu również garść danych makroekonomicznych. O 14.30 zapoznamy się z indeksem NY Empire State za styczeń, który spodziewany jest na poziomie 21pkt, natomiast 45 minut później opublikowane zostaną dane na temat grudniowej dynamiki produkcji przemysłowej (prognozuje się wzrost o 0,6%), jak również wykorzystanie potencjału produkcyjnego. Szacunki mówią o odczycie na poziomie 80,6%. Jeśli chodzi o dane spoza USA, to od rana zapoznamy się jedynie z poziomem grudniowej inflacji w Wielkiej Brytanii w cenach konsumentów (CPI), gdzie oczekuje się 0,4% m/m oraz 2% r/r.

Tomasz Gessner

FOREX - DESK