FOREX - DESK: Rynek zagraniczny

Początek tygodnia na rynku międzynarodowym należał do stosunkowo ciekawych. Pomimo braku ważniejszych informacji makroekonomicznych, na głównych parach obserwowaliśmy w miarę spore wahania. Ostatecznie nadal widoczna jest presja spadku wartości amerykańskiej waluty. Wczoraj wpływ na jego deprecjację wywierały spadki rentowności amerykańskich obligacji, co z kolei było skutkiem pojawiających się symptomów korekty na rynku surowcowym (mniejsza presja inflacyjna, a tym samym wzrostu stóp procentowych).

Przecena dolara widoczna była szczególnie wobec jena, który bardzo wyraźnie wczoraj podrożał. Tutaj głównej przyczyny doszukiwać należałoby się w wielokrotnie wspominanych w komentarzach tygodniowych uwarunkowaniach technicznych. Umocnienie jena do dolara znalazło swoje przełożenie także w relacji do europejskiej waluty, która również mocno straciła. Pod względem publikacji makroekonomicznych mamy dziś w kalendarzu informacje na temat marcowego indeksu zaufania konsumentów podawanego przez Conference Board. Prognozuje się jego odczyt na poziomie 106pkt. Dane opublikowane zostaną o 16.00, podobnie jak informacje z rynku nieruchomości, gdzie dowiemy się jak zmieniła się sprzedaż domów na rynku wtórnym w marcu. Szacunki mówią o spadku sprzedaży o 3%. Z danych spoza USA od rana zapoznamy się jeszcze z indeksem klimatu gospodarczego instytutu IFO (tu wpływ głównie na euro). Opublikowane zostaną także informacje dotyczące rachunku obrotów bieżących oraz bilans handlu zagranicznego dla Eurolandu (dane za luty). Jeśli chodzi o rynek krajowy, to mamy dziś pierwszy dzień posiedzenia RPP. Decyzja w sprawie poziomu stóp procentowych zostanie ogłoszona jutro. Obecnie rynek spodziewa się pozostawienia stóp na dotychczasowym poziomie.

EUR/USD

Wczorajsze wahania pozwoliły na lekkie naruszenie okolic 1.24. Jak na razie można zakładać, że poziom ten jest krótkoterminowym oporem. Patrząc na rynek z nieco szerszej perspektywy, kondycja posiadaczy długich pozycji nadal wydaje się dobra. Pierwszym, niepokojącym sygnałem byłoby obecnie zejście pod piątkowe minima, utworzone przy cenie 1.2265, co z kolei sugerowałoby możliwość przetestowania głównej, ponad miesięcznej linii trendu wzrostowego, która obecnie zlokalizowana jest przy cenie 1.2160.

USD/JPY

Już piątkowa końcówka sygnalizowała problemy z utrzymaniem rynku przez stronę popytową, natomiast wczorajsza, spora luka z otwarcia i późniejsza, dynamiczna przecena dolara były już niejako tego konsekwencją. Przypomnę zatem, że rynek od wielu tygodni coraz bardziej naruszał okolice rocznej linii trendu wzrostowego. Zwykle taka niemoc w odbiciu się od wsparcia przekłada się docelowo na jego przełamanie i z takim wariantem mieliśmy właśnie do czynienia. Obecnie zatem sytuacja uległa zmianie i wczorajszy spadek można odczytywać jako zapoczątkowanie korekty o średnioterminowym charakterze. Obecnie głównym oporem jest zakres wczorajszej luki, czyli ok. 116.00 - 116.50.

EUR/JPY

Spore umocnienie jena widoczne było także względem europejskiej waluty. Tutaj można było mówić o wybiciu się z formacji dopiero co utworzonego kanału wzrostowego. Aktualne załamanie kursu w zasadzie postawiło kropkę na "i", jeśli chodzi o perspektywy wychodzenia na nowe maksima. Tak wyraźne cofnięcie się kursu potwierdza jedynie pułapkę wybicia, a więc można tym samym zakładać, że ciężko będzie teraz kupującym z przeprowadzaniem ponownych prób wzrostowych. Aktualnie za wparcie uznać można dołki z końcówki marca w rejonie 139.68.

GBP/USD

Ciekawie prezentuje się obecna sytuacja techniczna na parze funta względem dolara. Nie udało się wczoraj kupującym przełamać poziomu zeszłotygodniowych maksimów przy cenie 1.7930, a jedynie doszło do zrównania z tym poziomem. Taki układ wzmacnia tutaj znaczenie oporu, a więc konsekwencje jego ewentualnego przełamania powinny być odpowiednio większe. Wsparciem jest natomiast poziom 1.7750 i przełamanie tej popytowej bariery przekładałoby się na zapoczątkowanie korekty ostatniej fali wzrostowej (spadku wartości dolara) w stronę kolejnego wparcia, czyli okolic miesięcznej linii trendu wzrostowego, która aktualnie zlokalizowana jest przy cenie 1.7640.USD/CHF

Mniej więcej analogiczna sytuacja pojawiła się na dolarze względem franka szwajcarskiego. Tutaj z kolei zeszłotygodniowe dołki okazały się skutecznym wsparciem (ok. 1.2650) i nie udało się ich wczoraj wieczorem przełamać (obecnie trwa odbicie z tych okolic). Głównym oporem będzie zatem poziom maksimów z końcówki tygodnia przy cenie ok. 1.2820. Można więc zakładać, że o dalszym kierunku (czyli kontynuacji dotychczasowej tendencji spadkowej, bądź zapoczątkowaniu jej korekty) zadecyduje wybicie poza zakres 1.2650 - 1.2820. Z racji panującego kierunku, do poziomu 1.2820 cały czas należałoby zakładać utrzymywanie przewagi podaży.

Tomasz Gessner

FOREX - DESK