FOREX - DESK: Rynek zagraniczny

Początek tygodnia na rynku walutowym charakteryzował się osłabieniem amerykańskiej waluty. Można założyć, że impulsem do takiego ruchu były zdecydowanie lepsze od prognoz dane na temat bilansu handlowego dla Eurolandu za marzec.

Spodziewano się, że deficyt wyniesie 2,1mld EUR, podczas gdy faktycznie mieliśmy do czynienia z nadwyżką na poziomie 1,2mld EUR. Główny impuls deprecjonujący dolara poszedł więc z pary EUR/USD. Można powiedzieć, że trochę w tym zasługi braku innych danych, zatem inwestorzy w zasadzie nie mili innego punktu odniesienia, jak skupić się na tym, co jest publikowane. Przeceny dolara nie zatrzymały także nadal taniejące surowce, czy również oczekiwania na czwartkowe publikacje na temat zweryfikowanych danych o PKB w I kwartale.

Jeśli chodzi o dzisiejsze wydarzenia makroekonomiczne, to danych z USA również nie zaplanowano (pierwsze publikacje dopiero jutro), ale o godzinie 16.00 uwagę inwestorów przykują z pewnością przemówienia szefa FED, Bena Bernanke, jak również Sekretarza Skarbu, Johna Snowa. Inwestorzy jak zawsze będą próbowali wyłuskać z przemówienia informacje mogące sugerować kierunek dalszej polityki monetarnej. Po zeszłotygodniowych danych na temat CPI, aktualne nastawienie nadal sugeruje możliwość kontynuacji wzrostu ceny pieniądza w USA. Oprócz dzisiejszych, popołudniowych przemówień, od rana zapoznamy się jeszcze z danymi z Eurolandu, gdzie opublikowane zostaną zamówienia przemysłowe za marzec. Oczekuje się ich spadku o 0,9%. Jeśli chodzi o rynek krajowy, to o 14.00 poznamy dziś dane na temat inflacji bazowej za kwiecień (prog. 0,9% r/r) oraz dane dotyczące koniunktury w przemyśle, budownictwie, handlu i usługach.

EUR/USD

Wczorajszy wzrost eurodolara dotarł obecnie do okolic najbliższego, krótkoterminowego oporu, czyli ponad tygodniowej linii spadkowej. Jest ona zlokalizowana przy cenie 1,2855. Jej trwałe przełamanie winno się przełożyć na dalsze osłabienie dolara w kierunku zeszłotygodniowych maksimów, czyli 1,2971. Ich przełamanie kończyłoby w zasadzie całą korektę i otwierałoby drogę do kontynuacji dotychczasowego trendu deprecjacji dolara. Jeśli chodzi o wsparcia, to najbliższym jest obecnie 1,2780, natomiast niżej popytu należałoby się również spodziewać przy cenie 1,27.

USD/JPY

Osłabienie amerykańskiej waluty widoczne było również w relacji do jena japońskiego. Tutaj warto jednak zauważyć, że korekta całej, około miesięcznej fali osłabienia dolara była nieco głębsza (38,2% zniesienie). Jeśli wzrost zakończyłby się na dotychczasowych poziomach (czyli ok. 113,00), wówczas świadczyłoby to jedynie o słabości strony popytowej i należałoby oczekiwać dalszego osłabienia amerykańskiej waluty. Głównym poziomem wsparcia są obecnie zeszłotygodniowe dołki przy cenie 109,00. Ich przełamanie byłoby sygnałem zakończenia korekty, a tym samym należałoby się spodziewać dalszego spadku wartości dolara. Jeśli jednak rynek, po wczorajszym spadku zawróci i uda się kupującym przełamać okolice 113,00, wówczas korekta miałaby szanse ulec pogłębieniu o kolejną figurę.

EUR/JPY

Z interesującą krótkoterminowo sytuacją mamy do czynienia na parze eurojena. Początek tygodnia zaczęliśmy od kontynuacji fali wzrostowej, zainicjowanej w połowie ubiegłego tygodnia, gdy udało się kupującym przebić około 1,5-tygodniową linię spadkową. Obecnie rynek dotarł właśnie do poziomu kolejnej, miesięcznej linii spadkowej, pod której poziomem widoczna jest już od wczoraj konsolidacja. Co równie istotne, jej poziom zbiega się także z teoretycznym zasięgiem wzrostu, wynikającym z wysokości 161,8% spadku z pierwszej części ubiegłego tygodnia. Rejon 143,80 wydaje się tu więc istotnym oporem. Odwrót z tych okolic winien wymusić na graczach realizację krótkoterminowych zysków (najbliższe wsparcie przy 142,40), natomiast w przypadku przełamania oporu winna doprowadzić do realizacji zleceń obronnych dla krótkich pozycji otwieranych w ramach aktualnej konsolidacji pod oporem, co oczywiście przełożyłoby się na wyznaczenie kolejnej, dynamicznej fali wzrostowej.GBP/USD

Osłabienie dolara widoczne jest w krótkim terminie również względem funta brytyjskiego. Udało się tu wczoraj naruszyć podaży najbliższe, krótkoterminowe wsparcie przy cenie 1,8730, ale szybki powrót powyżej tej bariery wciągnął do gry kolejnych kupujących. Obecnie można się spodziewać, że popyt spróbuje doprowadzić do przetestowania okolic 1,90, czyli dotychczasowych maksimów. Warto również pamiętać o tym, że ta para charakteryzuje się relatywnie większą siłą popytu, aniżeli np. eurodolar, zatem nieco łatwiej tu będzie o kontynuację osłabienia amerykańskiej waluty. Jeśli chodzi o najbliższe wsparcia, to za takowe uznać należałoby obecnie poziom 1,8640. Jego przełamanie winno się przełożyć na zapoczątkowanie nieco głębszej korekty ostatniej fali wzrostowej.

USD/CHF

Niezbyt korzystnie dla posiadaczy dolara przedstawia się sytuacja na parze dolara względem szwajcarskiej waluty. Można tu mówić o około tygodniowej formacji klina zwyżkującego. Wczorajsze osłabienie amerykańskiej waluty doprowadziło do wybicia się z niego dołem. Taka formacja, pojawiająca się w trendzie spadkowym jest zwykle oznaką jego kontynuacji, zatem aktualna sytuacja techniczna preferowałaby nadal stronę krótką. Jeśli chodzi o wsparcia, to najbliższym jest teraz poziom zeszłotygodniowych minimów, skąd korekta została zapoczątkowana, czyli poziomu 1,1919. Jego przełamanie winno się przełożyć na wyznaczenie kolejnej fali deprecjacji dolara. Jeśli natomiast chodzi o opory, to najbliższym są zeszłotygodniowe wierzchołki, wyznaczone przy 1,2240. Póki co, sytuacja krótkoterminowa ponownie zaczyna coraz wyraźniej faworyzować graczy liczących na spadek wartości amerykańskiej waluty.

Tomasz Gessner

FOREX - DESK