Komentarz poranny IDMSA

Rentowności obligacji amerykańskich zaczynają wzrastać. Obawy o spowolnienie gospodarcze w USA wciąż powodują, że rentowność 10-letnich obligacji amerykańskich znajduje się na bardzo niskim poziomie (5,07 proc.). Jednak wczorajsze dane o większej od oczekiwań sprzedaży domów na rynku wtórnym w USA w czerwcu (6,62 mln wobec średniej prognoz 6,6 mln.) spowodowały spadek cen obligacji i wzrost notowań amerykańskiej waluty.

Dolarowi pomógł też wzrost optymizmu wśród konsumentów (106,5 pkt. wobec prognozowanego spadku do 104 pkt.), co przełożyło się na przebicie dolnego ograniczenia 2 dniowej konsolidacji 1,2610-1,2660. Dane makro nie były rewelacyjne (sprzedaż domów spadła po raz 8 w ostatnich 10 miesiącach), jednak zwiększają szanse na podwyżkę stóp procentowych na sierpniowym posiedzeniu Fed. Świetne wyniki spółek amerykańskich i taniejąca ropa naftowa przełożyły się na drugi dzień wzrostów na Wall Street (+0,6 proc.), co neutralizuje wpływ rosnących rentowności obligacji amerykańskich na waluty regionu.

EUR/PLN

Złotówka kontynuuje aprecjację i przetestowała wczoraj poziom 3,9050 za euro. Lepsze od oczekiwań dane o bezrobociu (stopa bezrobocia w czerwcu spadła do poziomu 16,0 proc. wobec 16,5 proc. w maju) i wzrost sprzedaży detalicznej w czerwcu o 10,7 proc. r/r (prognoza: 11,5 proc.) sprzyjają dalszym zakupom polskiej waluty. Wzrosty na amerykańskich giełdach spowodowane optymizmem konsumentów napędzają zakupy walut regionu pod kolejne sesje. Jednak dane z USA (szczególnie mniejszy od oczekiwań spadek sprzedaży domów na rynku wtórnym) spowodowały wzrost rentowności obligacji amerykańskich, więc dzisiaj możliwa jest korekta potężnej fali aprecjacji polskiej waluty. Na dzisiejszej sesji oczekujemy konsolidacji w przedziale 3,90 - 3,93.

USD/PLN

Złotówka kontynuuje aprecjację i przetestowała wczoraj poziom 3,0850 za dolara.

Jednak wzrost wartości amerykańskiej waluty i częściowa realizacja potężnych zysków z długich pozycji w złotówce przełożyły się na wzrost notowań USDPLN do poziomu 3,12 dzisiaj rano. Wybicie notowań eurodolara z konsolidacji 1,2610 -1,2660 zapowiada ruch w okolice 1,2550. Jeżeli podczas dzisiejszej sesji to, kluczowe wsparcie zostanie obronione to dalszy spadek notowań do poziomu 3,06 jest bardzo prawdopodobny. Na dzisiejszej sesji oczekujemy konsolidacji notowań w przedziale 3,09 - 3,14.

EUR/USD

Notowania eurodolara konsolidowały się przez 2 dni w przedziale 1,2610 - 1,2660. Dopiero dane o większej od oczekiwań analityków sprzedaży domów na rynku wtórnym w USA w czerwcu (6,62 mln wobec średniej prognoz 6,6 mln.) spowodowały przebicie dolnego ograniczenia tej konsolidacji i przetestowanie wsparcia na poziomie 1.2560 dzisiaj rano. Dolarowi pomógł też wzrost optymizmu wśród konsumentów (106,5 pkt. wobec prognozowanego spadku do 104 pkt.). Dane makro nie były rewelacyjne (sprzedaż domów spadła po raz 8 w ostatnich 10 miesiącach), jednak zwiększają szanse na podwyżkę stóp procentowych na sierpniowym posiedzeniu Fed. Dalsza aprecjacja amerykańskiej waluty jest uzależniona od czwartkowych danych o sprzedaży nowych domów w USA, która są ważniejszym wskaźnikiem kondycji rynku nieruchomości niż wczorajszy i poziomu deflatora PKB publikowanego w piątek. Dziejesz dane o klimacie gospodarczym w Niemczech (indek Ifo) mogą być gorsze od oczekiwań. Mimo to oczekujemy konsolidacji notowań w przedziale 1,2550 - 1,2610. Przebicie kluczowego wsparcia 1,2550 zapowiada kolejną potężną falę aprecjacji amerykańskiej waluty.