Komentarz walutowy IDMSA

Dolar runął w dół po przełamaniu 1.30 Dzisiaj rano zobaczyliśmy jeden z szybszych ruchów w ostatnim czasie, po realizacji zleceń stop-loss na wielu crossach do USD. Kolejny dzień likwidacji carry-trada i nieustająca sprzedaż USD spowodowała przełamanie psychologicznych poziomów na EURUSD. Dolar znalazł się na bardzo wyprzedanych poziomach, jednak napór sprzedających jest nieustający.

Sądzimy, że obecna słaba kondycja USD będzie się w najbliższym czasie utrzymywała. Zmiana może nastąpić w następnym tygodniu, gdy na rynek powróci płynność. Dolar osłabiał się od dłuższego czasu, dzisiaj widzieliśmy przełamanie stop-lossów i przyśpieszenie osłabienia co może oznaczać, że kurs na chwilę przynajmniej zatrzyma się. Niewykluczone, że rozpoczął się nowy trend wzrostowy na EURUSD i do końca roku EURUSD będzie znajdował się blisko szczytów.

USD/PLN

Dzisiaj inwestorzy z USA powinni być już aktywni, jednak również w mniejszym stopniu ponieważ rynki zamykane są wcześniej a najprawdopodobniej płynność powróci dopiero w nowym tygodniu. Dzisiaj publikowanych będzie niewiele istotnych danych ze strefy Euro i z USA, więc rynek najprawdopodobniej pozostanie przy obecnej tendencji czyli sprzedaży USD. Dolar znajduje się już jednak bardzo nisko więc wolelibyśmy wykorzystać korektę.. Bardzo szybki ruch do góry związany był z realizacją stop-lossów i zleceń buy-stop przez inwestorów traktujących przełamanie 1.30 jako techniczny sygnał do zakupów EURUSD. Preferujemy zatem zakup USDPLN w momencie ponownego osiągnięcia krótkoterminowego oporu technicznego na EURUSD w okolicy 1.3060. Ponieważ złoty w trakcie porannego handlu zniesie część strat kursem do zakupów mogą ponownie okazać się okolice 2.93

EUR/PLN

Nasz wczorajszy cel zrealizował się co do punktu. W ciągu dnia kurs osiągnął maksimum właśnie na poziomie 3.8220, co oznacza, że znajdujemy się w trakcie korekty technicznej i inwestorzy poszukują technicznych poziomów do otwierania nowych pozycji. Dzisiaj rano złoty jest słabszy, za sprawą dalszego pogorszenia sentymentu w naszym regionie i na rynkach wschodzących. Możliwy wzrost oczekiwań na podwyżki stóp w Europie po publikacji indeksu Ifo negatywnie wpłynął na ceny obligacji, co przyczyniło się do gorszej kondycji naszej waluty w drugiej połowie wczorajszego dnia i dziś rano. Obligacje a w efekcie złoty znajdują się pod lekką presją także ze względu na publikowane dziś dane na temat sprzedaży detalicznej i bezrobocia. Uważamy, że szansa no odwrócenie obecnej sytuacji jest spora, szczególnie jeśli poprawi się sentyment do rynków wschodzących i poznamy dzisiejsze dane. Uważamy jednak, że korekta techniczna powinna doprowadzić kurs w okolice 3.84 i dopiero tam byśmy otwierali ewentualne krótkie pozycje.

EUR/USD

Wczorajsza sesja przyniosła dalszy ciąg deprecjacji dolara, który przetestował ważny opór na poziomie 1,2970 za euro i był najtańszy wobec koszyka głównych walut od ponad 3 miesięcy . Wzmożone zakupy wspólnej waluty przed południem były efektem znacznie lepszych od oczekiwań danych ze strefy euro. Indeks IFO obrazujący klimat gospodarczy w Niemczech niespodziewanie wzrósł do najwyższego poziomu od 15 lat za sprawą rosnących inwestycji i eksportu w największej gospodarce "dwunastki". Analitycy spodziewali się spadku indeksu do 105,2 pkt. wobec 105,3 pkt. miesiąc wcześniej, jednak listopadowy odczyt na poziomie 106,8 pkt. zaskoczył inwestorów przyczyniając się do gwałtownej wyprzedaży niemieckich obligacji i wzrostu eurodolara w okolice 1,2970. Dane o bilansie na rachunku obrotów bieżących za wrzesień były także lepsze od oczekiwań (-0,3 mld. euro wobec spodziewanych -3,5 mld. euro), więc sentyment wobec wspólnej waluty pozostał dobry przez całą sesję. Brak publikacji makroekonomicznych zza oceanu w dniu dzisiejszym i nieobecność wielu inwestorów spowodowana przedłużonym weekendem ograniczy zmienność notowań eurodolara podczas dzisiejszej sesji, jednak niska płynność może spowodować gwałtowny wzrost notowań po realizacji zleceń stoploss ustawionych powyżej oporu na 1,2980.