FOREX - DESK: Rynek zagraniczny

Początek tygodnia przyniósł umocnienie amerykańskiej waluty. W zasadzie w przeważającej mierze wynikało to z sytuacji technicznej, która po dwóch ostatnich sesjach ubiegłego tygodnia cały czas faworyzowała posiadaczy dolara. Aprecjonująco na amerykańską walutę działał wczoraj także rynek surowcowy, gdzie dosyć wyraźnie traciła ropa oraz kolejny dzień z rzędu sporej przecenie uległo srebro.

Bez większego znaczenia były natomiast wczorajsze publikacje makroekonomiczne, bowiem deficyt na rachunku obrotów bieżących w III kwartale niemalże dokładnie pokrywał się z prognozami i wyniósł 225,55 mld USD. Jeśli chodzi o dzisiejsze informacje o charakterze fundamentalnym, to zapoznamy się w godzinach popołudniowych z danymi z rynku nieruchomości, a będą to listopadowa zmiana ilości wydanych zezwoleń na budowy domów oraz faktycznie rozpoczęte inwestycje budowlane. Szacuje się, że odczyty wyniosą odpowiednio -1,2% oraz +4,3%. Oprócz danych z rynku nieruchomości inwestorzy z pewnością (a może nawet przede wszystkim) przyglądać się będą listopadowemu odczytowi inflacji liczonej w cenach producentów (PPI). Rynek spodziewa się wzrostu o 0,5%, a w przypadku inflacji bazowej o 0,2%. Można zakładać, że dane mają sporą szansę poważniej wpłynąć na poziom notowań, czego najlepszym przykładem była publikacja piątkowej inflacji CPI (okazała się niższe od założeń, podczas gdy rynek dyskontował wyższą). Z pozostałych danych warto może jeszcze od rana zwrócić uwagę na publikację grudniowego indeksu IFO, obrazującego klimat gospodarczy w Niemczech. Jego odczyt szacuje się na 107pkt. Nieco większe odchylenie od prognoz może znaleźć swoje odzwierciedlenie w notowaniach wspólnej waluty.

EUR/USD

Tydzień zaczęliśmy od utrzymania presji aprecjacji dolara. Nie udało się kupującym powrócić powyżej poziomu najbliższego oporu, zlokalizowanego w rejonie 1,3140. Aktualnie więc w dalszym ciągu posiadacze dolara mają w krótkim terminie przewagę i należałoby się spodziewać prób skierowania cen w stronę okolic 1,2970, gdzie znajduje się kolejny poziom o charakterze popytowym. Najszybszym sygnałem poprawy sytuacji byłoby teraz wyjście powyżej poziomu 1,3140. Póki kurs oscyluje poniżej tej bariery, większe prawdopodobieństwo należałoby przypisywać dalszemu umocnieniu amerykańskiej waluty.

USD/JPY

Presja umocnienia dolara widoczna jest także względem japońskiej waluty. Nowych maksimów w aktualnej fali wzrostowej nie udało się co prawda ustanowić, ale sam fakt wyznaczenia bardzo płytkiej korekty i utrzymywania cen tuż przy maksimach całej zwyżki nadal świadczy pozytywnie o intencjach kupujących. Można obecnie najbliższe wsparcie wyznaczyć na poziomie ok. 117,50 i jego przełamanie uznałbym za pierwszy sygnał wyczerpywania się potencjału popytu. Do tego miejsca posiadacze długich pozycji mają więcej argumentów.

EUR/JPY

Po piątkowym odbiciu z rejonu wsparcia przy 154,20 wczorajsza sesja stała pod znakiem dalszych oscylacji w tym zakresie. Obecnie najbliższym wsparciem są piątkowe dołki przy cenie 153,85 i należałoby przypuszczać, że zejście kursu poniżej tego poziomu będzie już sygnałem wyznaczenia kolejnej fali spadkowej w ramach korekty niedawnego umocnienia europejskiej waluty. Póki jednak kurs wsparcia nie przełamie, cały czas domyślny wydaje się wariant wzrostowy.

GBP/USD

Siłę amerykańskiej waluty widać wczoraj było także względem funta brytyjskiego. Udało się tu wyznaczyć nowe minima w aktualnej fali spadkowej, jaka pojawiła się na przestrzeni ostatnich dni. Tę siłę dolara tłumaczyć można jednak po części pewnym dystansem, jaki ta para miała do nadrobienia względem pozostałych. Jak na razie za sprawą przekroczenia dołków z początku zeszłego tygodnia załamana została struktura coraz wyżej położonych maksimów i minimów, co z kolei powoduje, że obecnie można tu już mówić przynajmniej o wariancie korekty wcześniejszego wzrostu, jeśli nie nawet o zapoczątkowaniu nowej fali umocnienia dolara.

USD/CHF

Amerykańska waluta bardzo dobrze radzi sobie również względem szwajcarskiej. W drugiej części dnia udało się wczoraj doprowadzić do wyznaczenia nowych maksimów w obecnej fali, co z kolei otwiera tu drogę do okolic 1,2330/50, gdzie znajduje się kolejna, stosunkowo istotna strefa podażowa (m.in. 2-miesięczna linia trendu spadkowego). Można więc przypuszczać, że w jej rejonie aktywność sprzedających stanie się już zdecydowanie bardziej zauważalna. W ramach najbliższego wsparcia zwróciłbym obecnie uwagę na wczorajszy dołek (1,2185). Jego przekroczenie sugerowałoby możliwość osłabienia dolara w stronę kolejnego wsparcia, czyli okolic 1,21.

Tomasz Gessner

FOREX - DESK