Komentarz poranny IDMSA

W oczekiwaniu na decyzje ECB, dolar pod presją Dolar kontynuuje osłabianie się. Zarówno w stosunku do euro, funta jak i jena zostały ustanowione nowe minima lokalne. Po południu nastąpiło chwilowe umocnienie się amerykańskiej waluty, co było konsekwencją wypowiedzi Bernanke, a także lepszego niż oczekiwano odczytu indeksu ISM z sektora usług, który wzrósł w maju do 59,7 punktu.

Prezes banku centralnego powiedział, że sytuacja w amerykańskim sektorze nieruchomości może nadal ciążyć na kondycji całej gospodarki i że gospodarka USA będzie się rozwijać w wolniejszym tempie. Bernanke ostrzegł, że poziom inflacji po odliczeniu cen żywności i energii może pozostać wysoki, co zostało odczytane jako sygnał, że nie należy się spodziewać obniżek stóp procentowych. Chwilowe umocnienie się dolara nie zmieniło obecnej sytuacji technicznej i dolar znów znalazł się pod presją.

Najważniejszym wydarzeniem w dniu dzisiejszym będzie decyzja ECB w sprawie stóp procentowych. Podwyżka o 25 pb jest pewna, co było już wcześniej sygnalizowane w wypowiedziach Trichet?a. Nasza uwaga powinna być skupiona na konferencji prasowej, która odbędzie się po decyzji. Istotny będzie ton wypowiedzi Tricheta i to, czy zasygnalizuje on, że jest to ostatni wzrost kosztu pieniądza w tym roku.

EURPLN

EURPLN znajduje się pod wpływem wydarzeń na rynku międzynarodowym, głównie eurodolara. Wczoraj kurs był dość stabilny z rana, dopiero po wpływem popołudniowej publikacji danych z USA złoty się osłabił. Polskiej walucie również nie pomagają rosnące rentowności amerykańskich obligacji. Sądzimy, że istnieje możliwość osłabienia się złotego w okolice 3,8440.Istotnym wsparciem jest poziom 3,8050, natomiast silny opór wyznacza średnia 100-okresowa na wykresie dziennym przebiegająca w rejonie 3,8460. Okolice 3,8130/50 wykorzystywalibyśmy do zakupów EURPLN. Dziś zapoznamy się ze stanem oficjalnych aktywów rezerwowych w Polsce.

EURUSD

Dziś inwestorzy będą dostosowywać swoje pozycje do zbliżającego się posiedzenia ECB. Spodziewana podwyżka głównej stopy procentowej do poziomu 4% (z obecnego 3,75%) zmniejszy różnice w oprocentowaniu pomiędzy strefą euro i USA. Od początku tygodnia euro dość istotnie umocniło się w stosunku do dolara. Spodziewamy się, że jeśli ton wypowiedzi Trichet?a nie będzie jastrzębi i nie będzie sygnalizował możliwości kolejnej podwyżki stóp, to wyższe poziomy cenowe na eurodolarze mogą zostać wykorzystane redukowania długich pozycji w euro. Eurodolar wczoraj wybił się z szerokiego zakresu wahań i obecnie kurs otworzył sobie drogę w okolice szczytu z 15 maja na poziomie 1,3612. Istotnym oporem są obecnie okolice wynikajace z 61,8% zniesienia fib całego ruchu korekcyjnego z poziomu 1,3680. Wszelkie zejścia w okolice 1,3485/90 wykorzystalibyśmy do zakupu eurodolara ze SL, gdyż wypowiedziom Trichet'a może towarzyszyć większa zmienność na tej parze.

GBPUSD

Funt kontynuował umacnniania się w okolice górnej linia kanału wzrostowego i 61,8% zniesienia fib całości ruchu korekcyjnego. Obecnie rejony 1,9970 stanowią opór, natomiast najbliższe wsparcie widzielibyśmy na poziomie 1,9900. Ciekawym poziomem są obecnie okolice 1,9980, które wykorzystalibysmy do zakupu GBPUSD. Sądzimy, że rejony 2,0000 będa jeszcze testowane. Dziś zapoznamy się z decyzją ECB odnośnie stóp, z kolei jutro o swojej decyzji poinformuje nas BoE. Oczekuje się, że główna stopa procentowa pozostanie na niezmienionym poziomie 5,5%, jednak ok.80% analityków jest zdania, że w tym roku dojdzie do conajmnniej jeszcze jednej podwyżki.

USDJPY

Opublikowany dziś rano indeks wskaźników wyprzedzających koniunkturę spadł do poziomu 20pkt (wobec poprzedniego wskazania na poziomie 36,4pkt). Nadchodzace dane z gospodarki japońskiej nie przemawiają za kolejną podwyzką stóp procentowych. Dolarjen znajduje się w silnym trendzie wzrostowym. Kurs obronił ważne wsparcie wynikające z 38,2% zniesienia fib ostatniej fali wzrostowej. Preferowalibyśmy zakupy USDJPY w rejonie 121,20/30 ze SL w okolicy 120,95 z targetem w okolice najblizszego oporu na poziomie 121,70. Silny oporem pozostaje formacja podwójnego szczytu ukształtowana w okolicy 122,10-20.