Indywidualne konto emerytalne w formie rachunku maklerskiego: bez podatku od zysków kapitałowych

Opłaca się założyć indywidualne konto emerytalne (IKE) w formie rachunku maklerskiego, nawet jeśli nie planuje się trzymania papierów aż do emerytury.

Konto w domu maklerskim pozwala bowiem na odroczenie podatku od zysków kapitałowych do momentu wypłaty środków. Kwotę, która nie zostanie oddana fiskusowi, można reinwestować. W ten sposób kapitał jest szybciej pomnażany niż na zwykłym rachunku maklerskim: jego posiadacz musi bowiem co roku odprowadzić 19-proc. podatek.

Inwestujący w ramach IKE nie zapłacą też ryczałtem podatku Belki od odsetek od obligacji oraz od dywidend z akcji. Dlatego warto mieć w portfelu zarówno obligacje, jak i akcje spółek, które regularnie dzielą się zyskami z akcjonariuszami. Taka optymalizacja podatkowa to największa zaleta emerytalnego konta maklerskiego.

Inną korzyścią z posiadania IKE w biurze maklerskim jest duża swoboda w dysponowaniu środkami, zgromadzonymi na tym koncie. Jeszcze przed emeryturą można wycofać część lub całość kapitału; wówczas jednak od zysków należy zapłacić podatek.

Ograniczeniem jest roczny limit wpłat na IKE, w tym roku wynoszący 10 578 zł. Po wykorzystaniu tego limitu inwestor nie może w danym roku dopłacić pieniędzy, nawet jeśli odnotuje spore straty, a bessa będzie zbliżać się ku końcowi. W efekcie mogą go ominąć dobre okazje inwestycyjne. Dlatego strategia inwestycyjna musi być rozważna, nastawiona na ochronę kapitału.

W przeciwieństwie do zwykłych rachunków maklerskich, mając IKE nie można korzystać z kredytów na zakup akcji. Nie są również dostępne skomplikowane dla przeciętnego inwestora instrumenty pochodne, wykorzystujące dźwignię finansową.

Pewnym ograniczeniem jest również to, że na IKE maklerskie można wpłacać wyłącznie gotówkę. Nie można np. kupić obligacji na rynku pierwotnym i zdeponować ich na rachunku.

Ale i tak wybór inwestycji jest duży. Można kupić akcje spółek zarówno z głównego parkietu, jak i z rynku alternatywnego (NewConnect). Można także ulokować pieniądze w obligacje skarbowe, samorządowe, a także papiery dłużne przedsiębiorstw. Do wyboru są również portfelowe fundusze inwestycyjne, tzw. ETF, oraz certyfikaty strukturyzowane.

Obecnie IKE oferuje sześć biur maklerskich: DM BOŚ, DM BZ WBK, DI BRE, DM BDM, DnB Nord i DM PKO BP. Często za prowadzenie IKE maklerskiego się nie płaci. Natomiast prowizje od transakcji są takie jak na zwykłych rachunkach inwestycyjnych.

Do tej pory biura maklerskie nie zaoferowały indywidualnych kont zabezpieczenia emerytalnego (IKZE), co może wynikać z niskiego limitu wpłat; jest on uzależniony od dochodów inwestora, ale nie może jednak być wyższy niż ok. 4 tys. zł.

Ważna świadomość ryzyka

Grzegorz Zalewski, analityk DM BOŚ

Decydując się na IKE w formie rachunku maklerskiego, musimy być świadomi ryzyka inwestowania na giełdzie. Jeśli jesteśmy na nie przygotowani, na pewno warto wybrać takie IKE. Nie różni się ono zasadniczo od zwykłego rachunku maklerskiego. Jego ogromną zaletą jest zwolnienie z podatku od zysków kapitałowych pod warunkiem, że inwestycje utrzymamy do emerytury. Co więcej, podatek nie jest pobierany również od dywidend oraz odsetek z obligacji. Dlatego IKE maklerskim powinni zainteresować się również ci, którzy chcą inwestować wyłącznie w obligacje. Z inwestycji można wycofać się w dowolnym momencie bez ponoszenia kar. Wówczas zapłacimy od zysku 19-proc. podatek. Wadą rachunku jest maksymalna roczna suma wpłat, w tym roku nieco ponad 10 tys. zł.