Emperia i Eurocash jednak się dogadały. Dojdzie do przejęcia

Po kil­ku­mie­sięcz­nej wal­ce pod­pi­sa­no umo­wę. Eu­ro­cash od­ku­pi od Em­pe­rii część dys­try­bu­cyj­ną za prawie 1 mld złotych

Wła­dze Em­pe­rii zgo­dzi­ły się na sprze­daż sie­dem­na­stu spół­ek za­leż­nych, zaj­mu­ją­cych się dys­try­bu­cją pro­duk­tów spo­żyw­czych. To ozna­cza, że jed­na z więk­szych trans­ak­cji w hi­sto­rii pol­skie­go ryn­ku ka­pi­ta­ło­we­go – choć w in­nej for­mie niż po­cząt­ko­wo pla­no­wał Eu­ro­cash – doj­dzie do skut­ku. O za­war­ciu po­ro­zu­mie­nia fir­my po­in­for­mo­wa­ły wczo­raj wie­czo­rem. Dzi­siaj na kon­fe­ren­cji pra­so­wej pre­zes Em­pe­rii Ar­tur Ka­wa i szef Eu­ro­ca­shu Lu­is Ama­ral ma­ją sze­rzej opo­wie­dzieć o trans­ak­cji.

[srodtytul]Udzia­ły za blisko miliard [/srodtytul]

Naj­waż­niej­szym ak­ty­wem, któ­re przej­dzie w rę­ce Eu­ro­ca­shu, bę­dzie spół­ka dys­try­bu­cyj­na Tra­dis. To wła­śnie na niej Eu­ro­ca­sho­wi za­le­ża­ło naj­bar­dziej. Zgod­nie z pier­wot­nym pla­nem Em­pe­rii, Tra­dis miał w II  kwar­ta­le te­go ro­ku tra­fić na gieł­dę. Zda­niem Em­pe­rii wy­ce­na Tra­di­su po­win­na się­gnąć na­wet 1 mld zł. Fir­ma mia­ła w 2010 r. wy­pra­co­wać 5,2 mld zł przy­cho­dów i 62 mln zł zy­sku net­to.Wstęp­nie war­tość udzia­łów w spół­kach przej­mo­wa­nych przez Eu­ro­cash zo­sta­ła osza­co­wa­na na pra­wie 926 mln zł. Eu­ro­cash za­pła­ci za­rów­no wła­sny­mi ak­cja­mi, jak i go­tów­ką. Empe­ria obej­mie wa­lo­ry no­wej?emi­sji Eu­ro­ca­shu, któ­re ma­ją sta­no­wić do 14 proc. ka­pi­ta­łu. Ce­nę emi­syj­ną usta­lo­no na 22,21 zł. War­to pod­kre­ślić, że?kurs gieł­do­wy Eu­ro­ca­shu jest znacz­nie wyż­szy. Wczo­raj wzrósł o pra­wie 5 proc. do 27,28 zł. Ka­pi­tał za­kła­do­wy Eu­ro­ca­shu dzie­li się na 136,4 mln pa­pie­rów. Za­tem 14 proc. no­wych ak­cji po za­pro­po­no­wa­nej ce­nie da­wa­ło­by war­tość pra­wie 424 mln zł. To zaś ozna­cza, że po­zo­sta­łą część – czy­li pra­wie 0,5 mld zł – Eu­ro­cash za­pła­ci go­tów­ką. Cie­ka­wym za­pi­sem umo­wy jest wy­so­kość ka­ry, ja­ką Eu­ro­cash ma za­pła­cić w przy­pad­ku od­stąpie­nia od trans­ak­cji – aż 200 mln zł.

[srodtytul]Za­rzą­dy zmie­ni­ły zda­nie[/srodtytul]

O tym, że Eu­ro­cash chce wro­go prze­jąć ca­łą Em­pe­rię, „Par­kiet” po­in­for­mo­wał ja­ko pierw­szy 13 wrze­śnia 2010 r. Dzień póź­niej Eu­ro­cash to ofi­cjal­nie po­twier­dził. Za­ofe­ro­wał 3,76 swo­ich ak­cji za wa­lor Em­pe­rii. Za­rząd Em­pe­rii uznał ofer­tę za „ra­żą­co nie­ko­rzyst­ną” i za­czął bro­nić spół­ki przed prze­ję­ciem. Za­po­wie­dział m.in. skup ak­cji za aż 0,5?mld zł, pod­wyż­szył dy­wi­den­dę i po­dał am­bit­ne pro­gno­zy fi­nan­so­we. Opu­bli­ko­wał rów­nież stra­te­gię, z któ­rej wy­ni­ka­ło, że za­rząd wy­ce­nia ca­łą spół­kę na 2,1 – 2,3 mld zł. Stra­te­gia za­kła­da­ła m.in. po­dział biz­ne­su na trzy dy­wi­zje. Pierw­szą miał być Tra­dis, dru­gą su­per­mar­ke­ty Sto­krot­ka, a ostat­nią nie­ru­cho­mo­ści. W związ­ku z ogło­szo­nym wczo­raj po­ro­zu­mie­niem, Em­pe­ria od­stą­pi­ła od po­dzia­łu gru­py. Sko­ry­go­wa­ła też pro­gno­zy na 2010 r. i od­wo­ła­ła pla­ny na 2011-2012.

Ana­li­ty­cy od po­cząt­ku twier­dzi­li, że po­łą­cze­nie Em­pe­rii i Eu­ro­ca­shu mia­ło­by sens. Nie ne­go­wał te­go na­wet za­rząd Em­pe­rii. Jed­nak twier­dził, że ocze­ku­je lep­szej ofer­ty. Lu­is Ama­ral po­wta­rzał, że je­go ofer­ta jest osta­tecz­na. Te­raz Eu­ro­cash mu­si wy­stą­pić do UOKiK o zgo­dę na tę trans­ak­cję. We wrze­śniu zło­żył wnio­sek o prze­ję­cie ca­łej Em­pe­rii.