Raport został przygotowany przy cenie rynkowej 220 zł. W trakcie poniedziałkowej sesji za akcje AmRestu płacono na giełdzie 223,5 zł.
Autorzy rekomendacji podkreślają, że spółka w ostatnich kwartałach systematycznie poprawia wyniki finansowe. - Amrest opublikował bardzo dobre wyniki finansowe za pierwszy kwartał 2016 roku. Spółka korzysta z pozytywnego otoczenia rynkowego i poprawiającej się pozycji konsumenta. Efekt dźwigni operacyjnej pomaga systematycznie poprawiać marże. Podpisana umowa nabycia sieci kawiarni w Niemczech od Starbucks Corporation pokazuje naszym zdaniem, że Amrest jest liczącym się graczem na rynku europejskim – wskazują analitycy brokera.
W kolejnych kwartałach oczekują utrzymania pozytywnego trendu w raportowanych wynikach, wspieranego przez nowe otwarcia. - W 2016 roku spółka planuje otwarcie 140 restauracji wliczając w to placówki franczyzowe. Umowy najmu dla około połowy lokalizacji zostały już zabezpieczone. Największy przyrost placówek zanotuje rynek CEE (ok. 80). Na rynku hiszpańskim planowane jest otwarcie ok. 30 restauracji. Na rynku rosyjskim spółka planuje otworzyć 15-20 lokali finansując je z wolnych środków pieniężnych generowanych przez tę dywizję. Od początku roku spółka otworzyła 19 restauracji. Zarząd widzi ogromny potencjał na rynku niemieckim do zwiększenia obecności przejmowanej sieci trzykrotnie z obecnych 144 lokalizacji w perspektywie kilku lat – wyliczają eksperci.
Prognoza Noble Securities zakłada, że w tym roku zysk netto Amrestu wyniesie 192 mln zł przy przychodach sięgających 4 mld zł. Z kolei w 2017 roku zysk netto wzrośnie do 204 mln zł, a sprzedaż osiągnie poziom 5,46 mld zł.
