Analitycy Domu Maklerskiego BDM podwyższyli rekomendację dla Eurocash do z "redukuj" do "akumuluj". Cena docelowa dla akcji wzrosła z 38 do 38,2 zł.
"Walory Eurocashu od początku roku były jednym z najgorzej zachowujących się podmiotów z WIG20 (13-proc. spadek), na co złożyły się słabsze od oczekiwań raportowane wyniki grupy. Liczymy jednak, że II kwartał przyniesie przełamanie negatywnych tendencji i spółka zaprezentuje przyrost rezultatów (w naszej ocenie może przełożyć się to na poprawę sentymentu rynkowego do akcji podmiotu) - twierdzą analitycy DM BDM. "Dystrybutor FMCG powinien być jednym z beneficjentów sprzyjającego otoczenia makro (inflacja, wzrost płac), co jest widoczne po odczytach sprzedażowych w formacie Delikatesów Centrum. Oczekujemy również, że konsolidacja Eko Holdingu oraz prowadzone działania optymalizujące w części cash & carry zaczną przynosić powoli widoczne korzyści, co przełoży się na rosnącą EBITDA (w latach 2017-18 oczekujemy odpowiednio 462-524 mln zł). Dostrzegamy jednocześnie, że Eurocash stoi przed szeregiem wyzwań, do których należy zaliczyć m.in. agresywną rywalizację dyskontów, zmiany strukturalne na rynku czy presję ze strony płac. Uważamy jednak, że wachlarz negatywnych czynników jest ograniczony i w dużej mierze uwzględniony w obecnej wycenie grupy. Uwzględniając wymienione argumenty ustalamy cenę docelową dla akcji Eurocash na poziomie 38,2 zł/walor, wydając jednocześnie zalecenie "akumuluj" - napisano w raporcie DM BDM.
Na półmetku poniedziałkowej sesji akcje Eurocashu kosztują po 33,52 zł za walor, czyli o 0,3 proc. więcej niż na zamknięciu w piątek.
