DM BIG-BG

Z kupuj do akumuluj analitycy DM BIG-BG obniżyli zalecenie dla Budimeksu. Taką samą rekomendację wydano dla Polskiej Grupy Farmaceutycznej, natomiast jako neutralną oceniono inwestycje w papiery Mostostalu Zabrze.Analitycy DM BIG-BG oceniają, że w II półroczu, dzięki kontraktom podpisanym przez spółki zależne, znacząco wzrośnie skonsolidowana sprzedaż Budimeksu i w efekcie przychody za 2001 r. będą zbliżone od osiągniętych rok wcześniej.Oczekuje się, że dzięki nowym zleceniom i umocnieniu euro Budimeksowi uda się odrobić straty z I półrocza i zakończyć rok zyskiem netto w wysokości 5 mln zł. Według analityków DM BIG-BG, jedna akcja Budimeksu jest warta 24,60 zł (metoda DCF), podczas gdy na piątkowym zamknięciu kurs wyniósł 19,90 zł.DM BIG-BG uważa, że tegoroczna prognoza przedstawiona przez PGF (3,5 mld zł przychodów i 40 mln zł zysku netto) ma małe szanse realizacji. Analitycy prognozują na ten rok osiągnięcie 28 mln zł zysku netto. Według biura, przyczyną słabszych wyników są: opóźnienia w procesie restrukturyzacji i sprzedaży zbędnych nieruchomości oraz nieuchwalenie emisji akcji, która miała mieć na celu obniżenie poziomu zadłużenia. Analitycy są zdania, że PGF nie pozyska partnera strategicznego przed zakończeniem procesu restrukturyzacji, czyli przed 2002 rokiem. Walory firmy farmaceutycznej zostały wycenione metodą DCF na 36 zł. W piątek akcje spółki kosztowały na GPW 30 zł.Mostostal Zabrze powinien, według DM BIG-BG, kosztować 7 zł (wycena metodą DCF). W piątek akcje firmy budowlanej zamknęły sesję na poziomie 6 zł. Analitycy zwracają uwagę, że pomimo kłopotów z pozyskiwaniem zleceń i wysokiej konkurencji na rynku, spółce udało się zanotować stosunkowo wysoki zysk brutto na sprzedaży. DM BIG-BG uważa jednak, że w holdingu nowy zarząd firmy będzie musiał przeprowadzić gruntowną restrukturyzację.Prognoza biura przewiduje, że grupa Mostostalu zamknie ten rok stratą w wysokości 26 mln zł. Według raportu, kurs walorów zabrzańskiej firmy będzie w najbliższym czasie w największym stopniu zależał od informacji związanych z fuzją z PIA Piaseckim, która opóźni się o trzy miesiące.

GMZ