Autor raportu uważa, że niska cena transakcji (140 mln euro) odzwierciedla sytuację charakteryzującym się niskimi marżami bardzo konkurencyjnym rynku detalicznym w Niemczech. Według Fitcha, w ciągu ostatnich 3 lat marże detaliczne w Niemczech znacznie spadły w wyniku wojny cenowej. Teraz wracają do poziomu sprzed 2000 roku. Jednak, jak ocenia Fitch, ich dalszy wzrost jest niepewny.
PKN przewiduje, że koszty związane ze zmianą marki stacji wyniosą ok. 38 mln euro w ciągu najbliższych 2 lat, co oznacza, że w tym okresie przejęte stacje nie będą generowały dodatnich przepływów pieniężnych. Plany finansowe uwzględniają przewidywane wydatki związane z ochroną środowiska, które zostały określone w ramach umowy sprzedaży i będą częściowo pokryte przez BP.
Płocka firma oczekuje, że dodatkowe efekty synergii związane z dostawami paliw do Niemiec wyniosą około 8-10 mln euro rocznie. Agencja ratingowa ma obawy o sukces rynkowy marki Orlen na rynku niemieckim. Szansą spółki jest wypromowanie swojej marki poprzez politykę niskich cen.
Według Fitcha, zamknięcie transakcji pomiędzy PKN a BP planowane jest na 28 lutego 2003 r. i w związku z tym nie wpłynie na wyniki finansowe polskiej spółki za 2002 r. Jednak w momencie jej finalizacji zadłużenie brutto na poziomie skonsolidowanym wzrośnie z 2,8 mld zł do 3,6 mld zł. Fitch BBB i F3 przyznał wcześniej koncernowi ratingi.
