Nowa strategia PKN Orlen

Warszawa, 03.02.2005 (ISB) - Przyjęta przez radę nadzorczą strategia PKN Orlen SA na lata 2005-2009 zakłada m.in. wzrost skonsolidowanego zysku operacyjnego przed amortyzacją (EBITDA) do ok. 7,9 mld zł w 2009 roku, a średnio - do poziomu ponad 6,0 mld zł, wynika z przedstawionego w czwartek dokumentu. Orlen planuje także wypłaty dywidend na poziomie 30% rocznego zysku. W 2003 roku zysk EBITDA Orlenu wyniosła 2,56 mld zł.

Strategia przewiduje budowę wartości spółki w oparciu o maksymalne wykorzystanie posiadanego potencjału, nie wyklucza jednak inwestycji w działalność wydobywczą.

Strategiczne partnerstwo oraz regionalną konsolidację zarząd koncernu uzależnia od realizacji celów wyznaczonych w strategii, a także od rentowności akwizycji.

Strategia zakłada też osiągnięcie zwrotu na kapitale zainwestowanym (tzw. ROACE) w wysokości 17,5%. Amortyzacja ma wynieść średniorocznie 1,7 mld zł na poziomie grupy, a dla jednostki dominującej - ok. 0,9 mld zł.

Planowane na lata 2005-2009 nakłady inwestycyjne (CAPEX) mają wynieść 1,8 mld zł.

"Dane o CAPEX nie obejmują nakładów kapitałowych na: gotowe dobra inwestycyjne i nakładów pozostałych dla PKN Orlen, Unipetrol, Orlen Deutschland i jednostek zależnych od PKN Orlen" - głosi strategia.

Prezes Igor Chalupec poinformował, że nakłady inwestycyjne mogą sięgnąć 2,75 mld zł do 2009 roku, głównie z sektorze produktów petrochemicznych.

Zgodnie z wcześniejszymi zapowiedziami, Orlen chce przeznaczać 30% rocznego zysku na wypłatę dywidendy.

Z zysku za 2003 rok akcjonariusze koncernu przeznaczyli na dywidendę 278,1 mln zł, czyli ok. 28,2% rocznego zysku - choć zarząd proponował 230,96 mln zł dywidendy.

Prezes Igor Chalupec poinformował na czwartkowej konferencji prasowej spółki, że PKN Orlen będzie przede wszystkim budował własną wartość w oparciu o maksymalne wykorzystanie potencjału jakim dysponuje.

"Nowa strategia zakłada dalszą poprawę efektywności oraz realizację ściśle wyselekcjonowanych inwestycji o wysokiej stopie zwrotu" - powiedział Chalupec.

"Tworzenie wartości ma odbywać się poprzez: poprawę efektywności i inwestycje; wzmocnienie działalności podstawowej na rynkach macierzystych; monitorowanie możliwości rozwoju na nowych obszarach i rynkach" - dodał.

Orlen chce umocnić się na pozycji lidera na rynku detalicznym i rynku hurtowym w Polsce.

W strategii koncernu założono m.in. zwiększenie udziału w rynku detalicznym paliw do 30% do końca 2009 roku z obecnych 28,6%, przy założeniu wzrostu jedynie poprzez zwiększanie efektywności obecnej sieci. W przypadku dodatkowych akwizycji, udział ten ma wzrosnąć do 32%.

Obecnie Orlen ma 1895 stacji w Polsce.

Prezes PKN Orlen powiedział podczas prezentacji, że od początku lat 90-ych firma traciła średnio w roku 2% udziałów w rynku detalicznym.

Na pierwszą połowę marca Orlen zapowiedział przedstawienie szczegółowej strategii dotyczącej rynku detalicznego, który jest jednym z głównych elementów strategii budowy wartości Orlenu.

Zdolność przerobu ropy w rafinerii w Płocku wynosi obecnie 17,8 mln ton rocznie, przy czym wykorzystanie mocy ma w tym roku sięgnąć 96%, co oznacza że koncern nie ma już możliwości ich zwiększania w Płocku.

W celu umocnienia pozycji na polskim rynku, Orlen rozważa udział w prywatyzacjach Grupy Lotos SA oraz Polskie Górnictwo Naftowe i Gazownictwo (PGNiG).

"Udział w tych prywatyzacjach jest uzależniony od tego, czy uda się to przeprowadzić w sposób przyjazny, czy będziemy mieć nad tym procesem kontrolę oraz, że możliwe będą synergie" - powiedział Chalupec podczas prezentacji nowej strategii Orlenu.

"Nie interesuje nas jednak inwestycja kapitałowa, lecz uzyskanie kontroli, jeśli okaże się to zasadne" - dodał.

Podkreślił, że spółka kładzie duży nacisk na inwestycje w dziedzinie hurtu oraz logistyki.

Oferta publiczna PGNiG planowana jest na czerwiec, a Lotosu - wstępnie na wrzesień. Wcześniej, tuż po mianowaniu na stanowisko prezesa koncernu we wrześniu 2004 Chalupec wyrażał się sceptycznie co do planów zaangażowania kapitałowego (20-35%) Orlenu w PGNiG, przedstawianych przez członków poprzedniego zarządu paliwowego koncernu. Jego zdaniem, taka inwestycja - bez właściwego uzasadnienia - oznaczałaby pozbawienie Orlenu środków niezbędnych do rozwoju core businessu.

O udziale w prywatyzacji Grupy Lotos Chalupec mówił jeszcze w październiku minionego roku. Twierdził, że lepiej byłoby, żeby grupa ta stała się częścią PKN Orlen, gdyż funkcjonując samodzielnie może mieć kłopot z realizacją swojej strategii ogólnokrajowej na rynku.

Jednym z zadań strategicznych Orlenu jest zwiększenie wpływu na Ceską Rafinerską z grupy Unipetrolu - posiadającą rafinerie w Litwinowie i Kralupach - którą Orlen traktuje jako kluczowe aktywo na rynku czeskim.

"Orlen rozważa nabycie dalszych aktywów logistycznych w Czechach" - powiedział Chalupec.

Prezes spodziewa się, że już wkrótce Komisja Europejska wyda ostateczną decyzję dotyczącą przejęcia przez PKN Orlen 63% akcji czeskiej firmy paliwowo-chemicznej Unipetrol.

"11 lutego KE zaprasza nas na spotkanie. Jest to dobry prognostyk. Następnie będziemy w stanie przygotować ostateczny, formalny wniosek do KE, po którym można oczekiwać jej zgody" - powiedział Chalupec.

Komisja Europejska ma 25 dni na wydanie decyzji po otrzymaniu ostatecznego wniosku, dodał prezes.

Orlen, który przygotowuje obecnie kolejną wersję wniosku dla KE, oczekuje, że wyjaśnienia, które złoży niebawem w odpowiedzi na zapytania Komisji, będą już ostatnimi uściśleniami.

W czerwcu 2004 roku PKN Orlen podpisał umowę kupna Unipetrolu, którego grupa składa się z 25 spółek. Są to m.in.: Ceska Rafinerska z rafineriami w Litwinowie i Kralupach, producent PCV Spolana, właściciel sieci około 300 stacji benzynowych Benzina, oraz producent kauczuku Kauczuk. Orlen ma zapłacić za Unipetrol w sumie 13,05 mld koron czeskich, czyli ok. 1,73 mld zł według kursu średniego NBP z 3 lutego.

Wojciech Heydel, wiceprezes Orlenu odpowiedzialny za marketing i sprzedaż detaliczną, zapowiedział, że w drugiej połowie tego roku Orlen przedstawi plan działań na rynku niemieckim.

W strategii Orlen podał, że pierwotnie zaplanowane cele finansowe dla inwestycji w Niemczech nie są osiągane.

Heyden powiedział, że Orlen Deutschland, niemiecka spółka koncernu, powinien dokupić ok. 150 stacji w Niemczech Północnych, aby zwiększyć udział w tamtejszym rynku do planowanych 10% do 2007 roku z obecnych 7%.

"By osiągnąć masę krytyczną na rynku niemieckim, PKN Orlen powinien dokupić ok. 150 stacji w regionie północnych Niemiec" - powiedział Heydel.

W grudniu ub. r. przedstawiciele Orlenu zapowiadali zakup ok. 100 stacji w tym regionie. Teraz spółka kontroluje 485 obiektów.

Strategia zakłada osiągnięcie masy krytycznej i poprawy efektywności tej inwestycji przed końcem 2007 roku. W wypadku, gdy strategia wzrostu okaże się niewykonalna, Orlen planuje sprzedaż niemieckiej spółki.

Strategia traktuje możliwość budowy koncernu środkowo-europejskiego oraz poszukiwania strategicznego partnera wśród największych koncernów światowych jako opcje.

"Strategiczne partnerstwo oraz regionalna konsolidacja mogą zostać rozważone po zrealizowaniu postawionych celów lub, gdy będą one służyły przyspieszeniu realizacji strategii" - podał Orlen w komunikacie.

Zarząd koncernu uważa, że partner strategiczny "w postaci jednego z wiodących międzynarodowych koncernów naftowych mógłby wnieść nowe aktywa i umiejętności". Orlen liczyłby w takim przypadku na dostęp do sieci stacji paliw na rynku europejskim i aktywa wydobywcze.

"PKN Orlen oceni możliwości powiązań z porównywalnymi spółkami w Regionie pod kątem: skłonności akcjonariuszy do oddania kontroli, równej pozycji partnerów, możliwości realizacji efektów synergii" - czytamy dalej.

W grudniu Chalupec zapowiadał, że powrót do rozmów o fuzji PKN Orlen z węgierskim koncernem MOL oraz austriackim koncernem OMV powinien nastąpić po tym, jak Orlen zwiększy swoją wartość do poziomu swoich partnerów. Obecnie węgierski koncern jest wart - jak mówił prezes Orlenu - o 43% więcej niż PKN, a OMV - o 52% więcej. (ISB)

mor/tom