Analitycy sądzą, że mimo wyższego zysku od średniej oczekiwań rynkowych, reakcja inwestorów na wyniki może być spokojna. "Wyniki PKN są nieco lepsze na poziomie netto, ale nieznacznie gorsze na poziomie operacyjnym. Sprzedaż jest zgodna z konsensusem" - powiedział Maciej Wewiórski, analityk w CDM Pekao SA.
"Uważam, że reakcja kursu może być umiarkowana, gdyż obecne warunki rynkowe - trwający spadek marż rafineryjnych w czwartym kwartale wobec ubiegłego kwartału - nie zachęcają do odważnego kupna akcji" - dodał. PKN Orlen podała w poniedziałek, że zysk grupy w ubiegłym kwartale był na poziomie 980 milionów złotych, podczas gdy analitycy ankietowani przez Agencję Reuters spodziewali się 953 milionów.
Oznacza to, że po dziewięciu miesiącach zysk netto grupy PKN z uwzględnieniem księgowania wpływu transakcji przejęcia czeskiego Unipetrolu wyniósł 4,3 miliarda złotych wobec około 2,4 miliarda złotych w całym 2004 roku.
PKN Orlen podał raport według międzynarodowych standardów rachunkowości. Dane za ubiegły rok nie zawierają wyników po raz pierwszy konsolidowanego w ubiegłym kwartale Unipetrolu. Na poziomie operacyjnym Unipetrol wypracował 131 milionów złotych zysku. "Utrzymujący się w trakcie III kwartału 2005 roku wysoki poziom marż (...), a także korzystny dyferencjał pomiędzy ropą Brent i Ural i uzyskiwane efekty działań związanych z redukcją kosztów operacyjnych (228 milionów złotych) (...) spowodowały przyrost wyników" - podał w komentarzu do raportu PKN.
Zysk operacyjny grupy wyniósł w okresie od czerwca do końca września 1,19 miliarda złotych, podczas gdy rynek przewidywał 1,27 miliarda. Sprzedaż wyniosła zaś 13,07 miliarda złotych wobec szacunków analityków na poziomie 13,2 miliarda złotych.
