Nowe akcje po wakacjach

Drozapol-Profil przedstawił strategię rozwoju. Do 2008 roku stworzy grupę kapitałową. Jeśli koniunktura na giełdzie się nie pogorszy, wyemituje walory z prawem poboru

Rozwój bydgoskiej spółki handlującej wyrobami hutniczymi opiera się na inwestycjach organicznych i przejęciach. Do 2008 r. grupa, złożona z 3-4 spółek, ma osiągnąć 400 mln zł przychodów i 12-16 mln zł zysku netto. Połowę obrotów wygeneruje sam Drozapol. Dotychczas spółka zarabiała na marży ze sprzedaży wyrobów hutniczych. Grupa ma osiągać dodatkowe zyski na przetwarzaniu stali, a także produkcji oraz montażu konstrukcji stalowych.

Emisja dla udziałowców...

Drozapol wyemituje akcje dla udziałowców przejmowanych przedsiębiorstw. Nie będą oni mogli sprzedawać akcji przez 2-3 lata. Za część udziałów Drozapol zapłaci gotówką. Na razie znana jest nazwa jednej firmy. W I połowie czerwca zakończy się due diligence (badanie stanu firmy) legnickiego Cynk-Malu. Do końca miesiąca ma być podpisana umowa przejęcia 33 proc. udziałów.

W przyszłym roku Drozapol zwiększy zaangażowanie do 66 proc. Po zakończeniu due diligence w Cynk-Malu, podobny proces czeka kolejne firmy. Jedna - handlowa - ma 150-200 mln zł przychodów, a druga - produkcyjna - 30-40 mln zł. Nazwy będą znane, jeśli spółki podpiszą listy intencyjne.

... i na wolny rynek...

Drozapol chciałby również wyemitować akcje z prawem poboru na wolny rynek. W. Rybka z żoną kontrolują 72 proc. kapitału i 83 proc. głosów Drozapolu. Byliby wyłączeni z prawa poboru. Docelowo zachowają 50 proc. plus jeden głos. Szczegóły poszczególnych emisji mają być opracowane do lipca. Wtedy odbyłoby się NWZA w sprawie podwyższenia kapitału. Do końca sierpnia KPWiG wydałaby decyzję o nowej emisji, która mogłaby się odbyć we wrześniu. Ponieważ nie wiadomo, jak potoczą się rozmowy w sprawie przejęć, walne zgromadzenie upoważniłoby zarząd do podnoszenia kapitału w ciągu kilku lat, zależnie od potrzeb, w ramach kapitału docelowego. Ile by ów kapitał wyniósł - nie wiadomo.

... jeśli będą warunki

Drozapol podał jednak, ile zamierza wydać do 2008 roku. Przejęcia pochłonęłyby 60-80 mln zł, wliczając w to akcje wyemitowane dla właścicieli firm, a około 13 mln zł na inwestycje organiczne (głównie w centrum serwisowe w Ostrowcu Świętokrzyskim). Spółka chciałaby również pozyskać 20 mln zł na środki obrotowe. Prezes Rybka zastrzegł, że jeśli sytuacja na giełdzie będzie niekorzystna, Drozapol zamiast akcji wyemituje obligacje zamienne na akcje albo zaciągnie kredyt, który spłaci z emisji w późniejszym terminie.

Spółka podała wyniki finansowe za kwiecień. Przychody wyniosły 10 mln zł, a zysk netto 887 tys. zł. Część zysku zasiliły pieniądze ze sprzedaży jednostek funduszu Arka BZ WBK (587 tys. zł). W jakim stopniu, prezes Rybka nie zdradza. Zapewnia jednak, że majowe wyniki będą jeszcze lepsze.