Uważa on, że z punktu widzenia wyceny, Lotos ?wydaje się być znacznie mniej atrakcyjną spółką niż PKN", m.in. ze względu na przejęcie przez płocki koncern litewskiej rafinerii Możejki. Szacuje, że Lotos zarobi w tym roku 529 mln zł (4,7 zł/akcja) przy przychodach w wysokości 14,8 mld zł.
Papiery konkurenta Lotosu zostały wycenione na 65,5 zł. F. Pawluk uważa, że przejęcie Możejek ?pasuje doskonale do strategii płockiego koncernu", ze względu na zwiększenie skali działalności i wejścia na rynek krajów nadbałtyckich. Szacuje, że zakup ten zwiększa wartość Orlenu o 8,3 zł na akcję.
Prognozuje, że PKN Orlen zarobi w tym roku na czysto 2,3 mld zł przy przychodach na poziomie 56,3 mld zł.
