Analitycy KBC Securities obniżyli rekomendację dla akcji banku Pekao z "kupuj" do "trzymaj". W raporcie z 28 lipca KBC obniżyło też cenę docelową dla walorów banku z 207,2 zł do 204,5 zł. W momencie sporządzania raportu akcje warszawskiej spółki kosztowały 215 zł, a na zamknięciu wczorajszych notowań już 196 zł, po 2-procentowym spadku.
Zdaniem autorów raportu, Marty Czajkowskiej i Marka MacRae, na zmianę oceny miał wpływ lipcowy, 35-procentowy wzrost ceny akcji Pekao. Ich zdaniem, aktualna cena dyskontuje już dobre wyniki banku w drugim kwartale br. I choć analitycy KBC wierzą w pozytywne efekty synergii fuzji z Bankiem BPH, to będą one ograniczone koniecznością sprzedaży 200 oddziałów BPH. Analitycy dostrzegają też mniejszy niż w całym sektorze wzrost portfela kredytów hipotecznych w Pekao oraz fakt, że TFI Pioneer systematycznie traci udział w rynku funduszy inwestycyjnych.
W ostatnim raporcie KBC Securities prognozuje też, że Pekao będzie miał w całym 2006 r. 1,73 mld zł zysku netto wobec 1,53 mld zł, jakie bank zarobił w 2005 r.
