Niewielkie zakupy w kwietniu

W minionym miesiącu wartość zakupów akcji dokonanych przez otwarte fundusze emerytalne wyniosła 577 mln zł.

W tym czasie ZUS przekazał im 1,9 mld zł. Dla porównania – w marcu OFE wydały na giełdzie aż 2,8 mld zł, w tym 1,1 mld zł tylko na walory Lubelskiego Węgla Bogdanka.

Przerwa w zakupach to efekt przygotowań do publicznej oferty PZU, na akcje którego fundusze kumulowały pieniądze. Świadczy o tym nie tylko niska wartość zakupów, ale i wysoka depozytów. Według danych urzędu Komisji Nadzoru Finansowego OFE miały ich na koniec kwietnia 8 mld zł, wobec 4 mld zł w marcu.

– OFE kumulowały pieniądze. Spodziewały się, że dostaną więcej papierów PZU. Ostatecznie zostały ze sporą gotówką – mówi jeden z zarządzających OFE. – Będą zatem kupować, podobnie jak fundusze inwestycyjne na giełdzie, aby doważyć się do indeksu – dodaje.

W kwietniu nie wszystkie fundusze kupowały akcje. Patrząc na zmianę wartości portfela w porównaniu ze zmianą indeksów WIG i WIG20, ujemne saldo zakupów miały Aviva i ING oraz Warta. Według danych nadzoru wartość akcji w portfelach OFE na koniec kwietnia wyniosła 64,7 mld zł, w tym notowanych na GPW 63,6 mld zł (o 1,9 mld zł więcej niż marcu). Ich udział wynosi odpowiednio 33 i 32,4 proc. i nieznacznie wzrósł w porównaniu z marcem.

Spadł udział i wartość obligacji skarbowych. Było to odpowiednio 57,9 proc., w porównaniu z 59,4 proc. w marcu oraz 112,5 mld zł wobec ponad 114 mld zł miesiąc wcześniej.

Kolejny miesiąc rośnie wartość portfela papierów nieskarbowych. W kwietniu m.in. za sprawą emisji 12-letnich papierów Warszawy. Z danych nadzoru wynika, że wartość tego portfela dłużnego przekroczyła 10 mld zł, co przekłada się na ponad 5-proc. udział w portfelu inwestycyjnym.

Zdaniem zarządzających portfel papierów komercyjnych i samorządowych będzie dynamicznie rósł w najbliższych dwóch latach. – Coraz istotniejszą rolę w wynikach OFE, szczególnie w okresach stabilizacji stóp procentowych, zaczyna odgrywać portfel nieskarbowych instrumentów dłużnych – mówi Rafał Mikusiński, wiceprezes Amplico PTE. Aktywa wszystkich funduszy na koniec kwietnia wyniosły 196,5 mld zł.