CDM Pekao SA o Budimeksie
W raporcie z 27 stycznia br. CDM Pekao SA obniżył zalecenie dla akcji Budimeksu z kupuj na neutralnie. Wynika to ze znacznego wzrostu kursu walorów warszawskiej spółki, który zbliżył się do wyceny analityków (według metody DCF 34 zł). Rekomendacja została wydana przy cenie 32 zł. Wczoraj na fixingu papierami Budimeksu handlowano po 34 zł.Rafał Jankowski, zajmujący się w CDM Pekao SA branżą budowlaną, uważa, że obłożenie kontraktami na ten rok można szacować dla grupy na poziomie 70%, a tegoroczna kontraktacja jest jedną z najlepszych w historii spółki. Analityk wskazuje, że przejęcie kontroli nad Mostostalem Kraków umożliwi rozszerzenie działalności w budownictwie przemysłowym, energetycznym i mostowym.Pozytywnym aspektem było pozyskanie przez Budimex inwestora dla Dromeksu, którym został Strabag. W ocenie CDM Pekao SA znacząco poprawi to strategiczną pozycję firmy drogowej jako wykonawcy dużych kontraktów w drogownictwie. Analitycy uważają, że w najbliższym czasie nastąpi znacząca poprawa zarządzania finansami w całej grupie. "W naszej ocenie pierwszy rok działalności spółki kierowanej przez nowy zarząd należy ocenić pozytywnie. Poprawiła się kontraktacja, zarządzanie kosztami, konsekwentnie realizowano strategię. W związku z tym uważamy, że ustały przesłanki, aby w dalszym ciągu przykładać 20-proc. dyskonto do wyceny firmy" - podsumowują analitycy w raporcie.CDM Pekao SA szacuje, że grupa Budimeksu osiągnie w br. 1,8 mld zł przychodów i 61 mln zł zysku netto. W przyszłym roku skonsolidowane wyniki powinny wzrosnąć odpowiednio do 2 mld zł i 71 mln zł.
GMZ