Komentując wyniki spółek giełdowych Merrill Lynch uznał, że 8 mln zł straty netto w IV kwartale i zaledwie 138 mln zł zysku netto za cały rok Banku Śląskiego, na szczeblu spółki macierzystej, daleko odbiega od oczekiwań zarówno jego analityków, jak i rynku.
ML zwraca uwagę, że przyczyną tych niezadowalających rezultatów są duże odpisy na należności zagrożone. ?Wzrost zysku z działalności operacyjnej jest nadal zjadany przez sytuację śląskich kredytobiorców, a zwłaszcza przez zaangażowanie w hutnictwie? ? stwierdzono. Na dziś Merrill Lynch rekomenduje BSK do gromadzenia, a za rok daje mu rekomendację neutralną. Inwestorom lokującym kapitały długoterminowo analitycy radzą raczej Pekao lub PBK.
Są oni jednak rozczarowani również PBK. Jego zysk netto na szczeblu spółki macierzystej (102 mln zł za IV kwartał i 299 mln zł za cały rok) także uznano za nie dorównujący ich oczekiwaniu. Również i w tym przypadku powodem jest wzrost odpisów do 147 mln zł za cały rok. W jednej z not na temat PBK stwierdzili oni jednak, że w gruncie rzeczy nie jest to istotne, ponieważ jedyne, co w przypadku PBK liczy się naprawdę, to jego fuzja z BPH. Na dziś PBK ma rekomendację gromadzić, a za rok jest zalecany do kupna (cenę docelową określono na 130 zł).
W przypadku Pekao (obecnie ma on rekomendację neutralną, a za rok zalecony jest do kupna) stwierdzono, że nie przysporzył on żadnych przykrych niespodzianek. Podkreślono natomiast, że mimo ograniczeń wynikających z obowiązywania jeszcze pakietu socjalnego, bankowi temu udało się zmniejszyć zatrudnienie o 3845 osób. Drugim pozytywem Pekao, na jaki zwrócono uwagę, jest przejrzystość finansowa jego zysków. ?Sądzimy, że zważywszy na słabość gospodarki, inwestorzy będą nadal gotowi płacić za to z nadwyżką? ? uważają analitycy.
Komentując niedawne wypowiedzi o rozmowach PKN z Total Fina Elf o możliwości objęcia 50% rafinerii Leuna w b. NRD, analitycy uznali, że Leuna to dobra i najnowsza w Europie rafineria, ale uważają, że 1 mld USD ceny, o jakiej się mówi, to kwota zbyt duża. Ponieważ jednak rozmów o możliwych fuzjach w przemyśle naftowym prowadzi się obecnie bardzo wiele, ich zdaniem za wcześnie jeszcze, aby móc prognozować, czy transakcja ta zmaterializuje się ? niemniej chociaż dokładny kształt współpracy w skali regionalnej w tym sektorze w Europie Środkowej też jeszcze nie jest jasny, to PKN będzie zapewne częścią każdego z możliwych rozwiązań.
