W dniu wydania rekomendacji za jedną akcję inwestorzy płacili 137,5 zł, zaś we wtorek ok. godz. 14:00 kurs akcji wynosił 130,10 zł, po spadku o 0,31% w porównaniu z zamknięciem w poniedziałek.
"Ostatnie wyniki kwartale Banku Handlowego były bardzo dobre. W tym okresie bank wypracował 197 mln zł zysku netto, co po odjęciu jednorazowych dochodów w 2006 roku dało roczny wzrost w wysokości 34%. Dobre wyniki wywołały znaczny wzrost ceny akcji banku (prawie 50%) - naszym zdaniem, tak wysoka zwyżka była nieuzasadniona. Biorąc pod uwagę, iż obecnie Bank Handlowy jest notowany z prawie 30% premią w stosunku do określonej przez nas wyceny fundamentalnej oraz do konkurentów, obniżamy rekomendację na akcje spółki z akumuluj do sprzedaj" - czytamy w raporcie.
Analitycy Millennium DM prognozują, że zysk netto Banku Handlowego wyniesie 682 mln zł w 2007 roku i 752 mln zł w kolejnym. Wynik odsetkowy banku może sięgnąć 1,14 mld zł w tym roku i 1,20 mld zł w 2008 r., a wynik z prowizji 705 mln zł w tym roku, a 748 mln zł w kolejnym. (ISB)
amo/tom
