Styczeń przyniósł mało świeżego kapitału funduszom

Wygląda na to, że styczeń nie był udany dla TFI. Zawiodły nie tylko rynki finansowe, których spadające indeksy odbiły się na wycenach jednostek, ale nie udało się również pozyskać zbyt wiele świeżych aktywów.

Z Pioneer Pekao TFI klienci wypłacili o 120 mln zł więcej niż do niego wpłacili. W Arce także przeważały wypłaty. – Słabsza koniunktura stycznia przyczyniła się do pewnego wzrostu umorzeń i nieco słabszej sprzedaży funduszy niż w grudniu. Ostatecznie sprzedaż netto w styczniu była ujemna na poziomie kilkudziesięciu milionów złotych – komentuje Magdalena Bielak, menedżer PR w BZ WBK AIB TFI.

Również ING TFI ubyło kapitału. Przewaga wypłat nad napływem nowych środków przekroczyła 50 mln zł. Na minusie styczeń zakończył nawet zeszłoroczny lider sprzedaży Union Investment TFI. Jak mówią przedstawiciele towarzystwa, to głównie skutek realizacji zysków przez klientów instytucjonalnych.

Spośród największych towarzystw dodatnie saldo wpłat i wypłat odnotowało Aviva Investors TFI. Przekroczyło 70 mln złotych.

Trudno na podstawie dostępnych dzisiaj danych wychwycić jedną tendencję zachowania klientów. W Pioneerze wypłacali pieniądze z funduszy obligacji krajowych, a inwestowali w fundusze obligacji zagranicznych i tzw. fundusze zmiennej alokacji. – Styczniowe dane pokazują, że wśród części klientów utrzymuje się wysoka awersja do ryzyka. Wahania cen obligacji powodują, że klienci wycofują się ze swoich inwestycji, być może często realizując stratę – komentuje Krzysztof Lewandowski, prezes Pioneer Pekao TFI.

W Avivie klienci wybierali głównie agresywne jednostki, m.in. fundusz akcji małych i średnich spółek.

Również m.in. w Union Investment TFI sporym zainteresowaniem cieszyły się fundusze z udziałem akcji. – Klienci najczęściej wybierali fundusze akcji zagranicznych – komentuje Marcin Iwuć, dyrektor marketingu i komunikacji w ING TFI. Najwięcej aktywów odpływało w ING z funduszy mieszanych i dłużnych.

W grudniu przewaga wpłat nad wypłatami w funduszach inwestycyjnych sięgnęła bliskopół miliarda złotych. Podobny poziom był w każdym miesiącu II półrocza poza listopadem, gdy było to ponad miliard złotych. Pieniądze płynęły głównie do funduszy dłużnych i pieniężnych, choć pod koniec roku zaczęły też trafiać na giełdę.