Październikowy wzrost aktywów o 3,5 mld zł to przede wszystkim zasługa bilansu wpłat i wypłat z funduszy inwestycyjnych, a nie – jak w poprzednich miesiącach – dobrych wyników zarządzania. Za wzrost aktywów całej branży odpowiada praktycznie wyłącznie jedna instytucja – Grupa PZU, która do funduszy zarządzanych przez swoje TFI wpłaciła w październiku niecałe 3?mld zł. Dzięki temu TFI PZU wskoczyło na drugą pozycję w rankingu największych polskich TFI, o czym pisaliśmy w „Parkiecie" w zeszłym tygodniu.
Według szacunków Analiz Online październikowy wynik zarządzania, czyli stopy zwrotu z funduszy, powiększył aktywa TFI o około 400 mln zł. To oznacza, że bilans sprzedaży TFI, po wykluczeniu Grupy PZU, wyniósł zaledwie około 200 mln zł – o tyle wpłaty do funduszy przewyższyły wypłaty.
Słaba sprzedaż stała się jednak udziałem przede wszystkim mniejszych TFI oraz jednej dużej instytucji – Union Investment TFI, której aktywa spadły o 419 mln zł, czyli 6 proc. w ujęciu miesiąc do miesiąca. W tym przypadku odpływ kapitału był związanym z problemami funduszy pieniężnych Union Investmet. Z tego samego powodu spadły aktywa TFI SKOK o 81,5 mln zł, czyli o 7 proc. (funduszami pieniężnymi z oferty tego TFI zarządza Union).
Tymczasem kilku największych graczy na rynku może się pochwalić rekordową wręcz sprzedażą. BZ WBK TFI poinformowało w komunikacie, że październikowa sprzedaż netto (po uwzględnieniu wypłat z funduszy) na poziomie 194,4 mln zł była najwyższa od początku roku. Podobnie najwyższym poziomem sprzedaży w tym roku pochwaliło się Pioneer Pekao TFI – do swoich funduszy pozyskało 66,2 mln zł netto.
Oba TFI podają, że największym zainteresowaniem klientów wciąż cieszą się fundusze dłużne. Na obligacje stawiają nie tylko inwestorzy detaliczni, lecz również instytucje, w tym PZU, które do swojego PZU SFIO Dłużnego wpłaciło około 2 mld zł. Dzięki temu aktywa całej grupy funduszy dłużnych wzrosły o 10 proc. i o 3,3 mld zł łącznie (najwięcej w kategoriach bezwzględnych). Najbardziej w ujęciu względnym – o ponad 23 proc. – wzrosły aktywa funduszy absolutnej stopy zwrotu, również za sprawą PZU, które wpłaciło spore pieniądze do jednego ze swoich funduszy tego typu.
