Sygnały ożywienia na światowym rynku IPO

W Sao Paulo debiutuje dziś spółka VisaNet, która zebrała od inwestorów 4,3 mld USD. To największa na świecie pierwotna oferta publiczna akcji od ponad roku

Już w maju było wiadomo, że II kwartał będzie na rynkach finansowych wyjątkowy pod względem wtórnych ofert publicznych. Amerykańskie spółki uzyskały wówczas z emisji akcji 48,8 mld USD, najwięcej w historii USA. Prym w tej aktywności wiodły największe banki, zmuszone przez Rezerwę Federalną do podniesienia współczynników adekwatności kapitałowej. Analitycy wskazywali wówczas, że zjawisko to świadczy o rosnącym apetycie inwestorów na ryzyko, co z kolei może zwiastować rychłe ożywienie na rynku ofert pierwotnych. Dziś takich sygnałów jest znacznie więcej. – Rynek się otworzył. Inwestorzy są zainteresowani nowymi spółkami – komentuje Lisa Carnoy, szefowa departamentu rynków kapitałowych w Bank of America/Merrill Lynch.

[srodtytul]Dominują rynki wschodzące[/srodtytul]

Największa na świecie od ponad roku pierwotna oferta publiczna (IPO) przeprowadzona została właśnie w Brazylii. Na parkiecie w Sao Paulo debiutuje dziś Brasileira de Meios Pagamentos (znana też jako VisaNet), spółka powiązana z amerykańskim operatorem kart kredytowych Visa. Dotychczasowi udziałowcy spółki (m. in. Visa oraz banki Bradesco, Banco do Brasil i Santander) sprzedali blisko 560 mln akcji, za które łącznie otrzymali 4,3 mld USD, najwięcej w historii brazylijskiej giełdy. Dotychczasowym rekordzistą był ostatni przed VisaNet brazylijski debiutant, koncern energetyczny OGX Petroleo & Gas Participacoes, który w czerwcu ubiegłego roku pozyskał z IPO niespełna 3,5 mld USD. Na świecie zaś tak dużego debiutu nie było, od kiedy w marcu 2009 r. na nowojorskiej giełdzie 17,9 mld USD pozyskała... Visa.

Wzrost aktywności IPO widoczny jest także na innym gigantycznym rynku wschodzącym, w Chinach. Już w maju do dużego debiutu doszło na giełdzie w Hongkongu, gdy producent odlewów aluminiowych Zhongwang Holding uzyskał 1,26 mld USD. Było to pierwsze na świecie tegoroczne IPO o wartości ponad 1 mld USD. W ubiegłym tygodniu chiński nadzór wznowił wydawanie pozwoleń na debiuty giełdowe na giełdach w kontynentalnych Chinach. Pierwszym od września ubiegłego roku oferentem była spółka farmaceutyczna Guilin Sanjin, która uzyskała równowartość 133 mln USD, o 44 proc. więcej niż oczekiwano. Zgodę na debiut otrzymało 30 innych spółek, a kolejnych 400 na to oczekuje.

Na rynkach rozwiniętych aktywność IPO także się odradza. Przykładowo, w tym tygodniu na nowojorskich parkietach zadebiutowały trzy spółki, podczas gdy wcześniej w tym roku weszło na nie tylko siedem.

[srodtytul]Na razie tylko sygnały[/srodtytul]

Skalę debiutu VisaNet najlepiej obrazuje fakt, że przed nim światowa wartość IPO w drugim kwartale sięgała zaledwie 4, 7 mld USD, a ich wartość od początku roku tylko 6,4 mld USD, z czego 2,3 mld w USA.Jednak w porównaniu z poprzednimi latami aktywność na rynku IPO wciąż pozostaje niemrawa. Jak wynika z danych agencji Bloomberga, w II kwartale 2008 r. światowa wartość debiutów wyniosła blisko 35 mld USD. Rok wcześniej było to aż 88 mld USD.

Wartość tegorocznych IPO nie może się też równać z wartością emisji uzupełniających. W I kwartale giełdowe spółki z całego świata sprzedały nowe akcje za 37 mld USD, a w II kwartale aż za 153 mld USD. W ubiegłym roku było to odpowiednio 37 i 92 mld USD. – Rynek IPO powinien się otworzyć na dobre w II połowie roku – konkluduje Craig Coben z BofA/ML.

[b]4,3 mld USD[/b] – pozyskała z IPO brazylijska spółka VisaNet. Jest to największy debiut w historii giełdy w Sao Paulo.

[b]91 proc.[/b] - o tyle zmniejszyła się w I połowie roku wartość światowych IPO w porównaniu z I połową roku 2008.

[b]65[/b] - – tyle firm zadebiutowało na światowych giełdach w II kwartale 2009 r. Rok wcześniej debiutantów było 175.