Małe spółki okazją

W USA fundusze, które inwestowały w akcje spółek o małej kapitalizacji, są w tym roku liderami pod względem wypracowanych stóp zwrotu.

Publikacja: 24.12.2021 05:00

Małe spółki okazją

Foto: AFP

Jak wynika z danych Morningstar, najlepiej prosperujące aktywnie zarządzane amerykańskie fundusze akcji w 2021 r. koncentrowały się głównie na firmach o małej kapitalizacji.

Zgodnie ze stanem na połowę grudnia, najlepszym w tym roku aktywnie zarządzanym funduszem akcyjnym w USA był fundusz Bridgeway Small-Cap Value, który według danych Morningstar odnotował stopę zwrotu na poziomie ponad 61 proc. Łącznie aż osiem z dziesięciu najlepszych funduszy w tym zestawieniu opierało swoje strategie na firmach o małej kapitalizacji.

Niektóre fundusze, które stawiały na małe firmy, osiągnęły lepsze wyniki dzięki inwestowaniu w akcje cykliczne, które rosły, gdy amerykańska gospodarka wciąż odrabiała straty po pandemii. Zdaniem specjalistów ich wyceny nadal są atrakcyjne.

– Naszym zdaniem akcje spółek cyklicznych i konsumencich należą obecnie do najtańszych akcji, jakie widzimy na rynku – mówi Ken Farsalas z funduszu Oberweis Micro-Cap, który według danych Morningstar wypracował ponad 41-proc. stopę zwrotu. Farsalas dodaje, że nadal można znaleźć firmy konsumenckie, które wyceniane są tak, jakby gospodarka dopiero wchodziła w recesję.

Dane te pokazują, że poszczególne spółki o małej kapitalizacji były sporą okazją, jednak nie można postrzegać tak całej grupy małych firm. Benchmark Russell 2000, który obejmuje 2 tys. firm o małej kapitalizacji, wzrósł w tym roku o 12,5 proc. Dla porównania S&P 500 zyskał 25 proc.

Również na wielu innych rynkach to blue chips zyskały więcej niż małe firmy. Notowania głównego niemieckiego indeksu DAX wzrosły o ponad 14 proc., a sDAX zyskał tylko około 9 proc. dos

Gospodarka światowa
Opłaciła się gra pod Elona Muska. 500 proc. zysku w kilka tygodni
https://track.adform.net/adfserve/?bn=77855207;1x1inv=1;srctype=3;gdpr=${gdpr};gdpr_consent=${gdpr_consent_50};ord=[timestamp]
Gospodarka światowa
Jak Asadowie okradali kraj i kierowali rodzinnym kartelem narkotykowym
Gospodarka światowa
EBC skazany na kolejne cięcia stóp
Gospodarka światowa
EBC znów obciął stopę depozytową o 25 pb. Nowe prognozy wzrostu PKB
Materiał Promocyjny
Cyfrowe narzędzia to podstawa działań przedsiębiorstwa, które chce być konkurencyjne
Gospodarka światowa
Szwajcarski bank centralny mocno tnie stopy
Gospodarka światowa
Zielone światło do cięcia stóp