Poranek maklerów: Przy niskich obrotach

W czwartek rynki poddały się korekcie, mimo kolejnych zapewnień szefa Fedu, że wzrost inflacji w USA jest przejściowy. Niepokoją m.in. słabsze od oczekiwanych dane z Chin oraz rosnąca fala zakażeń koronawirusem. Mimo to początek sesji w Warszawie na plusie.

Realizacja zysków przy wakacyjnej aktywności

Michał Fidelus, analityk akcji, BDM

Wczorajsza sesja na GPW zakończyła się spadkami indeksów. WIG20 spadł o 0,4 proc., WIG i sWIG80 straciły po 0,5 proc., a mWIG40  1,1 proc.

Wśród blue chips spadkom przewodziły Cyfrowy (-2,3 proc.), CCC (-1,9 proc.), PKN Orlen (-1,6 proc.) i Pekao (-1,3 proc.). Zyskiwało z kolei tylko 5 spółek, a najmocniej KGHM (1,2 proc.), Mercator (1,2 proc.) oraz PKO BP (0,8 proc.). Na szerokim rynku wysokimi wzrostami przy dużych obrotach wyróżniał się Serinus, który wzrósł o 25 proc. po informacji o wykryciu gazu ziemnego w Rumunii. Obroty jednak pozostały wakacyjne (PLN 813m vs. PLN 1,2 mld średnio dziennie w czerwcu).

Na giełdach zagranicznych nastroje były podobne. DAX i CAC straciły po 1,0 proc., a FTSE 1,1 proc.. Także w USA indeksy kończyły pod kreską, jednak skala korekty była nieco mniejsza. S&P 500 spadł o 0,3 proc., a Nasdaq o 0,7 proc.

Dzisiaj z rana Nikkei  traci  0,6 proc., a kontrakty terminowe na S&P 500 są w okolicach wczorajszego zamknięcia.

Powell znów uspokaja

Adam Dudoń, doradca inwestycyjny, BM Alior Banku

W czwartek na amerykańskim rynku przecenił się zarówno indeks spółek technologicznych Nasdaq (-0,7 proc.), jak i indeks szerokiego rynku S&P 500 (-0,3 proc.).

Wczoraj raport finansowy za II kw. 2021 r. przedstawił Morgan Stanley – bank osiągnął 3,51 mld USD zysku netto wobec 3,2 mld USD w ubiegłym roku. Z wczorajszej wypowiedzi prezesa Fedu Jerome'a Powella wynika, że Rezerwa Federalna uważnie obserwuje wzrost inflacji, wciąż jednak uważa, że jej dynamiczny wzrost ma przejściowy charakter i jest wywołany szokiem po ponownym otwarciu gospodarki.

Jeżeli inflacja przez dłuższy czas będzie wyższa od oczekiwań konieczne będzie ponowne oszacowanie ryzyka. Zbyt szybkie reagowanie na jedynie tymczasowo zwiększoną inflacje byłoby zdaniem Rezerwy nieodpowiednie.

Po czwartkowej rozmowie prezydenta USA Joe Bidena z kanclerz Niemiec Angelą Merkel wciąż pozostają różnice zdań ws. Nord Stream 2, jednak mocarstwa będą razem współpracować, by na skutek projektu nie ucierpiały państwa regionu i Ukraina.

Wszystkie główne krajowe indeksy odnotowały korektę na wczorajszej sesji. Wśród blue chips najmocniej przecenił się Cyfrowy Polsat (-2,3 proc.) i CCC (-1,9 proc.), a na przeciwległym biegunie znalazły się walory KGHM (+1,2 proc.) i Mercator Medical (+1,2 proc.). Dziś przed sesją producent rękawic ochronnych Mercator opublikował szacunkowe wyniki za II kw., zysk netto wyniósł ok. 146,6 mln zł wobec 210,5 mln zł przed rokiem. Spółka podkreśla, że cała produkcja znajduje odbiorców po akceptowalnych przez spółkę cenach.

W indeksie mWIG40 największy spadek odnotowała Wirtualna Polska (-6,4 proc.), a liderem zestawienia został Livechat (+1,9 proc.).

W indeksie sWIG80 wyróżniał się Serinus Energy (+24,6 proc.) – po podaniu informacji o odkryciu złoża gazu w nowo odwierconym otworze Sancrai-1 w Rumunii. Najsłabszym walorem w indeksie małych spółek był Airway Medix (-5,5 proc.).

Przewaga podaży na rynkach bazowych

Adam Anioł, CFA, zespół doradztwa inwestycyjnego, BNP Paribas BP

Mimo zapewnień prezesa Fedu, iż łagodna polityka monetarna Rezerwy Federalnej jeszcze przez dłuższy czas się nie zmieni, indeks Nasdaq100 tracił trzeci dzień z kolei. Relatywnie lepiej zachowywał się przemysłowy Dow Jones Industrial, który zyskał 0,15 proc. mimo niekorzystnych danych o czerwcowej produkcji przemysłowej, która m./m. wzrosła o 0,40 proc., podczas  gdy rynek zakładał dynamikę na poziomie 0,60 proc. m./m. Powyższe wraz ze słabszymi danymi dotyczącymi dynamiki wzrostu gospodarczego Chin w II kwartale (7,9 proc. r./r. przy oczekiwaniach na poziomie 8,1 proc.), wybudzają obawy co do trwałości oraz tempa globalnego odbicia gospodarczego, w szczególności w kontekście następującej kolejnej fali zachorowań na Covid-19. Na osłodę przychodzi początek wyników kwartalnych, gdzie amerykański sektor bankowy kontynuuje trend pozytywnych zaskoczeń EPS vs prognozy – wczoraj miało to miejsce w przypadku Morgan Stanley, który w raportowanym okresie wykazał zysk na akcję na poziomie 1,89 USD vs 1,66 USD oczekiwanych.

Słabsza sesja w wykonaniu giełdowych byków miała miejsce również na warszawskim parkiecie, gdzie wszystkie główne indeksy traciły. Najsłabiej wypadła grupa średnich spółek, gdzie mWIG40 stracił ponad 1,0 proc. a najbardziej ciążyły notowania Inter Carsu oraz Wirtualnej Polski. Nieco lepiej zachowywały się sWIG80 oraz WIG20 w których przypadku straty nie przekroczyły 0,50 proc. Indeks nadal relatywnie bliżej jest poziomu 2300 pkt niż 2200 pkt, jednak ostatnie sesje okazują słabość popytu w wyznaczaniu wyższych poziomów aby osiągnąć nowe lokalne maksimum.

Dzisiaj w kalendarium makroekonomicznym poza porannymi decyzjami Banku Centralnego Japonii o pozostawieniu stóp procentowych bez zmian, przed południem poznamy jeszcze czerwcową inflację konsumencką w strefie euro. Popołudniem natomiast inwestorzy będą wyczekiwać amerykańskiej sprzedaży detalicznej za czerwiec oraz indeksu Uniwersytetu Michigan, który pozwala na ocenę potencjału nabywczego amerykańskich konsumentów.

W godzinach rannych kontrakty terminowe na S&P 500, jak i DAX30 są kwotowane nieznacznie poniżej wczorajszego zamknięcia, a japoński Nikkei225 zakończył sesję z blisko 1-proc. spadkiem. W powyższym otoczeniu trudno oczekiwać optymistycznego otwarcia na krajowym rynku.