Choć fundusze inwestujące w akcje spółek z rynków rozwiniętych wynikami od początku roku biją na głowę pozostałe grupy, to klienci i tak wybierają bezpieczne rozwiązania.
Liderem rynki rozwinięte
Amerykański indeks S&P 500 od początku tego roku zwyżkuje. Zdążył już odrobić zeszłoroczne straty, a nawet ustanowić nowe rekordy. Dotyczy to także indeksu spółek technologicznych (Nasdaq). I choć wyniki funduszy inwestujących w kraju są w tym roku w wielu przypadkach nawet dwucyfrowe (głównie w gronie małych i średnich spółek), to liderami od początku roku są właśnie fundusze inwestujące na Zachodzie, zarówno w USA, jak i w Europie. Liderem cały czas pozostaje Skarbiec Spółek Wzrostowych.
Jak tłumaczył Michał Cichosz, zarządzający Skarbca TFI, w portfelu znajdują się firmy o rocznych przychodach 200–300 mln USD, które w przyszłości mają szansę na globalny sukces. Od początku roku urósł już o ponad 30 proc. (wycena na 25 kwietnia) i w ten sposób dotarł do poziomu z przełomu września i października 2018 r., gdy na Wall Street ceny akcji zaczęły gwałtownie spadać. To fundusz należący do grupy akcji globalnych rynków rozwiniętych, gdzie przeciętny wynik od stycznia sięga 15,4 proc. Drugie i trzecie miejsce w tej grupie też należy do strategii Skarbca. Lepszy średni wynik jako grupa mają tylko fundusze akcji amerykańskich i wynosi on 17,4 proc. W tym gronie każda strategia notuje od początku roku dwucyfrową zwyżkę, a najlepsze są Esaliens Okazji Rynkowych (25,1 proc.), AXA Akcji Amerykańskich (20,2 proc.) i Pekao Akcji Amerykańskich (20 proc.). Dla porównania średni wynik dla polskich „misiów" to 10 proc., a w grupie funduszy uniwersalnych 5,77 proc.
W ogólnej klasyfikacji drugie miejsce po funduszu Skarbca zajmuje Caspar Akcji Europejskich z wynikiem 28,4 proc. Amerykańskie spółki, zgodnie z danymi z końca marca, stanowią w nim nieco ponad 15 proc. portfela, a największą pozycję (29 proc.) zajmują firmy niemieckie. Błażej Bogdziewicz, zarządzający Caspara, wyjaśniał, że fundusz kilka miesięcy temu zwiększył alokację w akcje, szczególnie przecenionych spółek. Wycena funduszu Caspara jest już istotnie wyżej, niż była na przełomie września i października. Na trzecim miejscu jest również fundusz inwestujący w akcje europejskich spółek, czyli Allianz Małych Spółek Europejskich. Robi to za pośrednictwem Allianz Europe Small Cap Equity, a zarobił już 27,5 proc. Miejsce czwarte też należy do TFI Allianz Polska i strategii Allianz Artificial Intelligence (27,2 proc.). Ten posiada jednostki Allianz Global Artificial Intelligence. – Portfel funduszu złożony jest z firm działających w obszarze technologicznym i jest ukierunkowany na branżę sztucznej inteligencji. Dobra selekcja spółek pozytywnie wpłynęła na wyniki funduszu – mówi Grzegorz Prażmo, zarządzający TFI Allianz Polska. Jego zdaniem sektor technologiczny, a zwłaszcza jego część związana lub korzystająca z rozwoju technologii uczenia maszynowego, jest w stanie w najbliższych latach wciąż wykazywać wysoką dynamikę wzrostu.
