Fundusze obligacji skarbowych (krótkoterminowych) to grupa uznawana za najbezpieczniejszą, oferująca zarazem zazwyczaj najskromniejsze stopy zwrotu. Pod zarządzaniem ma około 17 mld zł. Zgodnie z podziałem serwisu analizy.pl., w tej kategorii mogą znaleźć się portfele, w których znajdują się obligacje skarbowe o okresie zapadalności do trzech lat i nie przekraczają one 75 proc. aktywów netto. Z kolei obligacje korporacyjne mogą zajmować maksymalnie 25 proc. aktywów netto.
Grupa ta w większości składa się z dawnych funduszy pieniężnych i gotówkowych. Podstawą funduszy obligacji uniwersalnych także są papiery skarbowe o krótkim okresie zapadalności, jednak obligacje korporacyjne mogą stanowić nawet do 50 proc. aktywów. Dlatego należy się liczyć z nieco większymi wahaniami jednostek, ale i szansą na odrobinę wyższy wynik. Z końcem maja fundusze obligacji uniwersalnych miały pod zarządzaniem blisko 30 mld zł, będąc największą grupą dłużną.
W funduszach obligacji skarbowych o dłuższym okresie zapadalności na koniec maja zgromadzonych było ponad 16 mld zł. Ostatnie lata były szczególnie udane dla uczestników tego typu strategii. Najlepsze przyniosły nawet 9-proc. stopy zwrotu za ostatnie 12 miesięcy. Sprzyjały im oczywiście mocne spadki rentowności obligacji (wzrost cen). Fundusze w tej kategorii mogą inwestować ponad 75 proc. w obligacje skarbowe o okresie zapadalności powyżej trzech lat oraz do 25 proc. w dług firm.
Portfele funduszy obligacji uniwersalnych długoterminowych mogą zawierać do 50 proc. obligacji korporacyjnych o okresie zapadalności powyżej trzech lat. Podobne obligacje skarbowe mogą zajmować z kolei do 75 proc. aktywów. Grupa ta pod zarządzaniem ma około 11 mld zł, czyli najmniej spośród pozostałych grup polskich funduszy dłużnych. Najwyższe stopy zwrotu za minione 12 miesięcy zbliżają się do 6 proc. Średni wynik za ten okres to 3,3 proc.
Fundusze obligacji korporacyjnych przeżywały w tym roku trudne momenty. W związku z umorzeniami jeden z nich musiał nawet zawiesić realizację zleceń. Odpływ kapitału odbił się także na wynikach. Średnia za ostatnie 12 miesięcy to 1,24 proc. Licząc jednak od początku tego roku, duża część strategii pozostaje pod kreską. Aktywa zgromadzone w funduszach papierów korporacyjnych to nieco ponad 12 mld zł.
TFI coraz śmielej zachęcają dotychczasowych uczestników funduszy obligacji do ryzyka. Co mają im do zaoferowania?
Zyskaj pełen dostęp do aktualnych i sprawdzonych informacji, wnikliwych analiz, komentarzy ekspertów, prognoz i zestawień publikowanych wyłącznie na PARKIET.COM w formie tekstów oraz treści audio i wideo.
Fundusze obligacji w ostatnich latach zyskują coraz większe znaczenie w portfelach Polaków i to ich wyniki zadec...
Szanse na wzrost i bariery rozwojowe wzięli pod lupę uczestnicy debaty „Atrakcyjność inwestycyjna Polski” na XI Kongresie Bankowości Korporacyjnej i Inwestycyjnej w Warszawie.
Ten rok jest bardzo udany z perspektywy firm zarządzających funduszami w Europie. Klienci dopisują, a do tego du...
Krótki rzut oka na wyniki światowych indeksów akcji wystarczy by zorientować się, że powinien być to udany rok d...
Fundusze inwestycyjne w Polsce dawno nie były tak popularne jak teraz, ale o gorączce zakupów trudno mówić. Bank...
SGI od lat rozwija Dolny Mokotów, zachowując spójność stylu i filozofii projektowania. Na Siekierkach powstają apartamenty, w których liczy się proporcja, światło i jakość materiałów. To architektura, która nie potrzebuje dodatków, by przyciągać uwagę.
W ubiegłym miesiącu znów większość funduszy przyniosła zyski, ale tegoroczne gwiazdy, czyli produkty powiązane z...
Do zespołu Investors TFI dołączył Łukasz Kędzior, obejmując funkcję doradcy zarządu oraz dyrektora zarządzającego.
