Bankowi klienci funduszy zaczęli przyglądać się akcjom

Nie tylko w mniejszych, prywatnych TFI widać rosnące zainteresowanie bardziej ryzykownymi funduszami. Taki trend zaczyna być widoczny też w towarzystwach z grup bankowych.

W marcu wciąż ogromnym zainteresowaniem cieszyły się fundusze dłużne. Tym razem jednak nie zdominowały łącznej sprzedaży i spora część kapitału popłynęła do bardziej ryzykownych strategii.

Większe zainteresowanie funduszami akcji

Stopy zwrotu, jakie zobaczyli na koniec lutego uczestnicy funduszy dłużnych, z pewnością były rozczarowujące. Przypomnijmy, że doszło wówczas do wzrostu rentowności obligacji skarbowych na rzadko spotykaną skalę, co oczywiście negatywnie odbiło się na notowaniach funduszy dłużnych.

Część klientów dostrzegła, że inwestowanie w obligacje w dzisiejszych warunkach może być mało bezpieczne, a nawet przynieść straty. Mimo uspokojenia na rynku długu wciąż wiele funduszy obligacji, szczególnie tych nastawionych na papiery o dłuższym okresie zapadalności, jest od początku roku pod kreską.

W największym na rynku PKO TFI napływy netto sięgnęły w marcu aż 1,36 mld zł, jednak niemal 0,8 mld zł pochodziło z przejęcia jednego z funduszy od NN Investment Partners TFI. Fundusze obligacji PKO TFI znów przyciągnęły klientów – pozyskały łącznie 171 mln zł, jednak kwota ta była sporo mniejsza niż w poprzednich miesiącach. Tym razem sprzedaż rozłożyła się niemal równomiernie pomiędzy poszczególne kategorie funduszy.

GG Parkiet

Sporym zastrzykiem świeżej gotówki były oczywiście pracownicze plany kapitałowe (PKO TFI jest liderem tego rynku). Do parasola PKO Emerytura trafiło w marcu niemal 160 mln zł. Co ciekawe, nieco więcej od funduszy dłużnych pozyskały fundusze akcji PKO TFI, do których klienci wpłacili ponad 180 mln zł netto. Zainteresowaniem cieszyły się także strategie mieszane – tu sprzedaż netto wyniosła 103 mln zł.

– Myślę, że podkreślana przez nas na każdym kroku potrzeba dywersyfikacji powoli zaczyna przynosić efekty – komentuje Piotr Żochowski, prezes PKO TFI.

Dobry miesiąc ma za sobą także wspomniane NN IP TFI. Nie licząc ujemnego wpływu Funduszu Własności Pracowniczej PKP SFIO, którym zarządzanie przejęło PKO TFI, saldo sprzedaży za marzec sięga około 0,48 mld zł. Za ponad połowę tej kwoty klienci NN IP TFI kupili jednostki NN Krótkoterminowych Obligacji. Warto jednak odnotować, że jest to jeden z najlepiej radzących sobie w tym roku funduszy obligacji, który od początku roku zarobił 0,9 proc. (przy średniej 0,2 proc. w grupie porównawczej).

Numerem dwa w ofercie towarzystwa był NN (L) Obligacji Plus, którego uczestnicy dokupili jednostki za 148 mln zł. Do tego 47 mln zł pozyskał nowy fundusz w ofercie – NN (L) Indeks Surowców.

Udany miesiąc ma za sobą także BNP Paribas TFI. – W marcu napływy netto środków do naszych funduszy przekroczyły 110 mln zł, a w całym I kwartale przekroczyły już 630 mln zł – szacuje Jarosław Skorulski, prezes BNP Paribas TFI. – W sprzedaży widzimy coraz większe zainteresowanie produktami o strategiach mieszanych i akcji – przyznaje. – Szczególnie rozwiązania mieszane o stosunkowo niedużym udziale akcji cieszą się coraz większym zainteresowaniem klientów, z uwagi na możliwość osiągnięcia stopy zysku przekraczającego inflację przy umiarkowanie wyższym ryzyku inwestycyjnym – zauważa Skorulski.

Świetne wyniki sprzedaży zanotował także Investors TFI – w marcu napływy netto wyniosły 151 mln zł i wszystkie kategorie funduszy znalazły się na plusie. Najmocniej nowy kapitał zasilił fundusze mieszane i akcji.

Zyskują giełdowe TFI

Do momentu zamknięcia tego wydania gazety raport na temat aktywów z TFI notowanych na giełdzie opublikowały tylko Quercus TFI oraz Caspar AM. Ten pierwszy kończył miesiąc, mając w funduszach 3,45 mld zł w porównaniu z 3,35 mld zł z końcem lutego. Caspar AM odnotował wzrost aktywów w poprzednim miesiącu z 1,175 mld zł do 1,22 mld zł.