Tylko 312 mln zł ze sprzedaży akcji BGŻ

Skarb Państwa zarobi na sprzedaży akcji BGŻ nie 1,44 mld zł, ale ostatecznie 312 mln zł. Cena sprzedaży ustalona została na 60 zł za walor, transza dla drobnych inwestorów stanowi 30 proc. zmniejszonej oferty

Skarb Państwa potwierdził dziś, że ostatecznie sprzeda 5,2 mln sztuk akcji (12,05 proc. wszystkich walorów banku) BGŻ, zamiast planowanych 16 mln (37,2 proc. wszystkich). Tym samym rząd zostanie istotnym akcjonariuszem banku, z ponad 25-proc. udziałem. Cena sprzedaży ustalona została na 60 zł wobec 90 zł, po ile zapisywali się drobni inwestorzy (cena maksymalna).

[srodtytul][link=http://www.parkiet.com/temat/1047936.html " target="_blank"]Raport: Debiut BGŻ na GPW[/link][/srodtytul]

W ankiecie „Parkietu” zarządzający wskazywali, że mogą zastanowić się nad zakupem papierów BGŻ w momencie, gdy kosztować będą 64 zł za walor. Pierwotnie cena minimalna dla instytucji ustalona była na 66 zł.

Z uwagi na to, że w odróżnieniu od instytucji, inwestorzy indywidualni dopisali (prawdopodobnie złożyli ponad 70 tys. zapisów), transza detaliczna została zwiększona z 25 proc. do 30 proc. oferty, czyli 1,56 mln sztuk akcji.

MSP nie podał jeszcze oficjalnej skali redukcji zapisów. Zakładając, że inwestorzy zapisywali się na maksymalną ilość akcji (120 sztuk na osobę), wynieść ona może około 78 proc., co oznacza, że pojedynczy gracz kupi 22-23 papierów za około 1,3 tys. zł (zapłaci ostatecznie 60 zł za walor, tyle co instytucje). Różnica między wpłaconymi 10,8 tys. zł a ostateczną kwotą będzie zwrócona w dniu przydziału akcji (planowany jest na 25 maja).

Przyjęta cena sprzedaży oznacza, że bank został wyceniony na 2,59 mld zł, co przekłada się na 1,07-krotność ceny do wartości księgowej BGŻ. Więcej ponad rok temu chciał zapłacić Skarbowi Państwa główny akcjonariusz spółki – holenderski Rabobank (nieoficjalne informacje wskazują, że cena oscylowała wokół 1,4 C/WK), ale wówczas rząd nie zdecydował się na transakcję. Część analityków zastanawia się, dlaczego wobec nikłego zainteresowania funduszy nie zdecydowano się na powrót do negocjacji. – To nie jest pytanie do nas, ale do sprzedającego – mówi jeden z doradców przy ofercie.

Komunikat resortu wskazuje na możliwe przyczyny. - Cel podstawowy, jakim jest upublicznienie BGŻ SA w terminie ustalonym wspólnie przez Rabobank i MSP został osiągnięty. Istotne jest również to, że warszawska giełda jest jedyną giełdą na świecie, na której notowane są akcje banku, który jest częścią grupy kapitałowej, jedynego komercyjnego banku na świecie z ratingiem „AAA” - zwiększa to znaczenie GPW jako regionalnego centrum finansowego regionu Europy Środkowo-Wschodniej – czytamy.

BGŻ jako spółka giełdowa będzie mieć misję tworzenia wartości dla wszystkich akcjonariuszy. Rynki finansowe będą oczekiwać znacznej poprawy rezultatów finansowych spółki oraz przejrzystych standardów corporate governance, co z kolei powinno wpłynąć na docelowy wzrost wartości BGŻ. Skarb Państwa pozostanie w akcjonariacie banku do momentu, kiedy strategia operacyjna wdrażana przez Rabobank znajdzie pełne odzwierciedlenie w wartości akcji BGŻ – podkreślił resort.

MSP zauważa, że free-float banku (odsetek akcji w wolnym obrocie giełdowym) sięgać będzie 15 proc., uwzględniając około 3 proc. walorów pracowniczych. Debiut BGŻ planowany jest na 27 maja.