Spółki emitują obligacje dla inwestorów indywidualnych.

Po udanej kwietniowej ofercie Echo Investment przymierza się do wypuszczenia kolejnej transzy obligacji dla inwestorów indywidualnych. Z ofertą ruszyła także wrocławska firma i2 Development.

Do 22 czerwca inwestorzy mogą się zapisywać na obligacje i2 Development. Wrocławska firma w pierwszym etapie wartego 100 mln zł programu wypuści papiery za 20 mln zł.

Zapisy przyjmowane są w punktach obsługi klienta oferującego, czyli DM Michael/Ström. Papiery są oprocentowane według formuły WIBOR 3M plus marża 4,3 proc. – obecnie to 6 proc.

Strumień gotówki

Wartość nominalna jednej obligacji to 100 zł, jednak oferta skierowana jest do inwestorów z grubszym portfelem – minimalna wartość zapisu została ustalona na 25 tys. zł.

Firma podkreśla, że w latach 2018–2020 spodziewa się uzyskać znaczące przepływy z działalności operacyjnej. W tym roku planuje przekazać ponad 600 mieszkań, a potencjał na lata 2019–2020 szacuje na łącznie 1,8 tys. lokali.

Wpływy z emisji deweloper przeznaczy na powiększenie banku ziemi. Dziś pozwala on na postawienie 1,5 tys. mieszkań, do tego dochodzi około 500 na zabezpieczonych niedawno działkach.

Firma skokowo zwiększyła skalę działalności. W 2017 r. znalazła nabywców na 813 lokali, czyli o 90 proc. więcej niż rok wcześniej. Celem na ten rok jest utrzymanie wyniku – już bez dopalacza, jakim w zeszłym roku były transakcje pakietowe (383 lokale przy ul. Księcia Witolda).

W tym miesiącu kolejne papiery dla drobnych ma wypuścić Echo Investment – tu próg wejścia jest niski, bo odpowiada wartości nominalnej jednej obligacji, czyli 100 zł. W kwietniu deweloper uplasował pulę za 50 mln zł, oprocentowanie to WIBOR 6M plus marża 2,8 proc. (dziś 4,58 proc.). Łącznie firma w tym roku chce wypuścić papiery za 200 mln zł.

Test rynku

– Oferta obligacji i2 Development będzie ciekawym testem rynku detalicznego w kontekście wydarzeń związanych z GetBackiem. Branża deweloperska jest w bardzo dobrej kondycji – firmy notują wysoką sprzedaż, ale muszą mierzyć się z rosnącymi kosztami wykonawstwa i gruntów oraz coraz wolniejszym tempem uzyskiwania decyzji administracyjnych – mówi Mateusz Mucha, menedżer w DM Navigator. – i2 to spółka zdecydowanie mniejsza i mniej rozpoznawalna od Orlenu czy Echo, które ostatnio plasowały obligacje w ramach ofert publicznych. Oferta jest ciekawa także w kontekście trwającego przeglądu opcji strategicznych. W przypadku pozyskania inwestora strategicznego jest ryzyko, że strategia może się zmienić – podsumowuje.