Benchmarkowe podsumowanie roku giełdowego

W minionym roku rynki kapitałowe były szczególnie wymagające dla inwestorów giełdowych.

W przypadku rynku krajowego indeks WIG stracił blisko 10 proc. Podobnie zachowywały się inne wskaźniki mierzące koniunkturę spółek notowanych na GPW. Indeks PTX spadł o 10 proc., FTSE Poland był niższy o 7 proc., natomiast MSCI Poland stracił ponad 14 proc.

Z perspektywy wielkości spółek najwięcej straciły te z indeksu sWIG80, bo aż jedną czwartą. Na drugim końcu znalazły się giełdowe blue chips, w przypadku których przeciętna stopa zwrotu wyniosła -5 proc. W środku znalazły się giełdowe średniaki: indeks mWIG40 spadł o 16 proc.

Wśród indeksów branżowych najlepiej wypadł wskaźnik branży paliwowej – jako jedyny zanotował w minionym roku wzrost, a jego stopa zwrotu wyniosła 12 proc. Na kolejnych miejscach znalazły się indeksy branż informatycznej i medialnej, które straciły odpowiednio: 2 proc. i 5 proc. Najgorzej wypadły indeksy branż motoryzacyjnej, budowlanej i chemicznej. Każdy z nich stracił ponad jedną trzecią wartości z początku roku.

Kiedy spojrzymy na rynki z perspektywy globalnej, okazuje się, że wyniki osiągnięte lokalnie były zbliżone do tych na rynkach światowych. Indeks wszystkich spółek światowych spadł w minionym roku o blisko 12 proc. Mniej stracił indeks światowych rynków rozwiniętych – spadek o 11 proc., a więcej indeks rynków rozwijających się – blisko 17 proc.

Z przeglądu stóp zwrotu indeksów krajowych rodziny MSCI okazuje się, że tylko jeden rynek na świecie przyniósł inwestorom dodatnią stopę zwrotu. Była to giełda w Katarze. Przeciętnie wartość spółek wzrosła tam o 25 proc.

Wśród rynków rozwiniętych najlepiej radziły sobie spółki z Finlandii oraz Izraela, które straciły po około 6 proc. O jeden punkt procentowy gorzej wypadły spółki ze Stanów Zjednoczonych i Nowej Zelandii. W środku stawki, z 15-proc. spadkiem, znalazły się takie kraje jak: Japonia, Francja, Australia i Holandia. Najsłabiej wypadły Irlandia, Belgia oraz Austria. W tych krajach indeksy spadły o blisko 30 proc.

Natomiast wśród rynków rozwijających się, na kolejnych miejscach po wspomnianym Katarze, znalazły się rynki Ameryki Południowej: Peru i Brazylia, które straciły 1–2 proc. Indeksy spółek czeskich i węgierskich, krajów naszego regionu, spadły po 8 proc., prawie tyle samo co w Warszawie.

Dużo gorzej radziły sobie w ostatnim roku spółki azjatyckie. Firmy z Malezji i Tajwanu straciły na wartości po 10 proc., zaś ceny akcji spółek z Chin i Korei spadły o 20 proc. Najgorzej jednak wśród rynków rozwijających się wypadły Grecja i Turcja, gdzie roczna stopa zwrotu wyniosła -38 proc. i -43 proc.

Ciekawie prezentowały się stopy zwrotu globalnych indeksów branżowych. W tej grupie również mieliśmy spółki, które przyniosły inwestorom w minionym roku zyski. Okazuje się, że najbardziej trafioną inwestycją były spółki z sektora handlu internetowego, które zyskały ponad 15 proc. To głównie zasługa największych firm z tego indeksu: Amazon, Netflix oraz Booking Holdings. Natomiast najbardziej straciły spółki branży motoryzacyjnej, których wskaźnik spadł o blisko 32 proc.

Porównując wyniki krajowych i światowych indeksów, można zauważyć jeszcze jedną zależność. Stopa zwrotu głównego indeksu krajowego była zbliżona do stopy zwrotu indeksu światowego, a wśród branż znajdujących się na warszawskim parkiecie, podobnie jak na świecie, najgorzej wypadły spółki motoryzacyjne. W tym sensie nasza giełda była w minionym roku rynkiem globalnym w pigułce.