Szczęśliwa trzynastka. Miliardy z dywidend popłyną od giełdowych gigantów

Prawie dwie trzecie spółek z WIG20 wypłaci w tym roku dywidendy. W sumie do akcjonariuszy popłynie rekordowa kwota ponad 30 mld zł. Warto mieć teraz na uwadze Orlen, PZU i PKO BP.

Inwestorzy na warszawskiej giełdzie w tym roku mają powody do zadowolenia. Choć zawirowania geopolityczne przełożyły się na wyhamowanie entuzjazmu kupujących, to stopy zwrotu na GPW w tym roku i tak wyglądają imponująco. WIG od stycznia urósł o 25 proc. i obecnie oscyluje w okolicach 100 tys. pkt. Inwestorzy na GPW w tym roku są też beneficjentami wysokich dywidend. W przypadku największych spółek będą one rekordowe. Gros pieniędzy trafi do skarbu państwa, ale spora kwota popłynie też do funduszy oraz inwestorów indywidualnych. Czas pokaże, czy te środki wrócą na rynek akcji.

Kto już wypłacił dywidendę w 2025 roku

Jesteśmy właśnie w szczycie sezonu dywidendowego. Sytuacja jest zróżnicowana. Niektóre firmy są jeszcze przed corocznym walnym zgromadzeniem, czyli również przed decyzją o przeznaczeniu zeszłorocznego zysku. Natomiast są i takie firmy, które dywidendę za 2024 r. nie tylko już uchwaliły, ale nawet zdążyły wypłacić. W tym gronie jest m.in. Pepco, ale warto odnotować, że handlowa spółka ma rok obrotowy nie pokrywający się z kalendarzowym. Podobnie jak LPP, które wypłaciło już zaliczkę na poczet dywidendy za rok 2024/2025 w wysokości 612,4 mln zł, czyli 330 zł na akcję i rekomenduje walnemu zgromadzeniu zwołanemu ma 11 lipca łączną dywidendę w kwocie 1,22 mld zł.

Szybko z dywidendą uporały się inne trzy spółki: Pekao, Santander BP i Budimex. Ta pierwsza wypłaciła w maju imponującą kwotę ponad 4,8 mld zł, co implikowało ponad 10-proc. stopę dywidendy. Również w okolicach 10 proc. była stopa w Santanderze, który w maju wypłacił aż 4,7 mld zł. Z kolei Budimex pieniądze przelał akcjonariuszom w tym miesiącu, łącznie 650 mln zł. Stopa dywidendy od budowlanej spółki sięgnęła 5 proc.

Jakie dywidendy wpłacą w 2025 roku PKO, Orlen i PZU

Wśród spółek, które jeszcze nie wypłaciły dywidendy, na uwagę zasługują w szczególności trzy: PKO BP, Orlen i PZU. W przypadku każdej z nich mamy do czynienia zarówno z bardzo dużą kwotą, jak i wysoką stopą dywidendy.

13 czerwca walne zgromadzenie PKO BP uchwaliło 6,85 mld zł dywidendy, czyli 5,48 zł na akcję. Przy aktualnej cenie walorów przekłada się to na niemal 8-proc. stopę. Dniem ustalenia prawa do dywidendy będzie 5 sierpnia, a wypłacona zostanie 14 sierpnia. Notowania PKO BP oscylują obecnie w okolicach 70 zł, co oznacza wycenę całej spółki na 88 mld zł. Daje to bankowi drugiej miejsce na liście największych, krajowych firm notowanych na warszawskiej giełdzie.

Największy jest Orlen, którego kurs w tym roku porusza się w imponującym trendzie wzrostowym i obecnie oscyluje w okolicach 82 zł. To daje wycenę całej spółki na 95 mld zł. Inwestorzy są też beneficjentami sutej dywidendy. W tym roku wyniesie rekordowe niemal 7 mld zł, czyli 6 zł na akcję, co przy obecnym kursie oznacza 7,4-proc. stopę. Wraz z rosnącym kursem stopa spada – przy cenie akcji sprzed kilku miesięcy przekraczała 9 proc. Dniem dywidendy będzie 14 sierpnia, a wypłacona zostanie 1 września.

Trzeci z państwowych gigantów PZU, chce wypłacić w tym roku akcjonariuszom 3,86 mld zł, co oznacza 4,47 zł na akcję. Walne zgromadzenie będzie głosować nad tą uchwałą 25 czerwca. PZU co do zasady dywidendę wypłaca po wakacjach i taka jest również tegoroczna rekomendacja zarządu. Proponuje on żeby dniem ustalenia prawa był 25 września, a wypłaty 16 października. Przy obecnie cenie akcji stopa dywidendy w PZU wynosi 7,5 proc.

Warto odnotować, że grupa PZU, do której należą też Pekao i Alior, jest w trakcie dużych zmian organizacyjnych. Połączy się z Pekao. Obie marki zostaną zachowane. Natomiast na czele nowej grupy będzie stał bank, a nie ubezpieczyciel. Efektem transakcji ma być uwolnienie nadwyżki kapitałowej sięgającej nawet 20 mld zł. Nie zapadły jeszcze ostateczne decyzje co do losów Aliora. Rozważane są różne scenariusze. W oczekiwaniu na decyzję, akcjonariusze Aliora dostaną dywidendę. Walne zgromadzenie zdecydowało o przeznaczeniu z zysku osiągniętego w 2024 r. na dywidendę kwoty 1,2 mld zł, co daje 9,19 zł na akcję. Dniem dywidendy jest 30 czerwca, a wypłata nastąpi 14 lipca. Przy obecnej cenie akcji, sięgającej 100 zł, stopa dywidendy przekracza 9 proc.

Kto jeszcze wypłaci dywidendę w 2025 r.

Wśród spółek z WIG20 które jeszcze nie wypłaciły tegorocznej dywidendy mamy też CD Projekt, Orange, Kruka oraz Kęty.

Akcjonariusze producenta gier 23 czerwca będą decydować o wypłacie. Byłaby to siódma dywidenda w historii studia. Jego zeszłoroczny zysk wyniósł 470,7 mln zł – z tego 370,8 mln zł zarząd chce przeznaczyć na kapitał zapasowy, a 99,9 mln zł na dywidendę. To dałoby 1 zł na akcję (stopa dywidendy wynosi 0,4 proc.). Zarząd zarekomendował wyznaczenie 30 czerwca jako dnia przyznania prawa do dywidendy, a 9 lipca jako dnia jej wypłaty. CD Projekt w swojej historii wypłacił dywidendę sześć razy. Ostatnia wypłata (z zysku za 2023 r.) miała wartość 99,9 mln zł, czyli była taka sama jak tegoroczna rekomendacja. Z ogłoszonej w tym roku polityki dywidendowej można wnioskować, że w najbliższych latach do akcjonariuszy producenta gier też będzie płynął zastrzyk gotówki.

Dywidendowymi pewniakami wśród spółek giełdowych są też Kruk i Kęty. Do wypłaty wróciło też Orange Polska. Zakłada 0,53 zł na akcję jako bazowy poziom w latach 2025-2028. Walne zgromadzenie dało już zielone światło na tegoroczną wypłatę. Dzień dywidendy ustalono na 25 czerwca, a termin wypłaty na 9 lipca. Przy aktualniej cenie akcji stopa dywidendy w Orange wynosi 5,6 proc.

Z kolei w Kruku uchwałę o dywidendzie będą podejmować akcjonariusze 23 czerwca. Zarząd zarekomendował wypłatę 18 zł na akcję, czyli łącznie około 350 mln zł. Proponowany dzień ustalenia prawa do dywidendy to 10 lipca, a jej wypłaty 25 września.

Z ciekawą sytuacją mieliśmy do czynienia w Kętach. Walne zgromadzenie przemysłowej spółki zdecydowało o przeznaczeniu na dywidendę za 2024 r. kwoty 544,8 mln zł. Dzień dywidendy to 20 sierpnia, a wypłata będzie realizowana w dwóch transzach: 3 września w wysokości 163,9 mln zł oraz 5 listopada pozostałe 380,9 mln zł. Przyjęta uchwała została zgłoszona przez akcjonariusza - Allianz Polska OFE. Wcześniej zarząd Kęt proponował niższą wypłatę: w łącznej wysokości 476,4 mln zł.