Podczas wtorkowej sesji za papiery Ciechu płacono na rynku około 64 zł.
Wśród największych ryzyk dla chemicznej spółki autorzy rekomendacji wymieniają uruchomienie nowych mocy produkcyjnych w Turcji, które mogą zwiększyć nadwyżkę mocy na rynku sody.
- Wśród negatywnych czynników widzimy uruchomienie nowych mocy produkcyjnych w Turcji , z których część wolumenów trafi na rynek europejski, oczekiwany wolniejszy wzrost popytu niż podaży na rynku sody kalcynowanej (szacujemy wzrost popytu na sodę pochodzący z rynku produkcji szkła w Europie, Turcji, Indiach, Bliskim Wschodzie i Afryce na poziomie 0,5mt i 0,6mt w 2017 r. i 2018 r.) - wyjaśniają analitycy brokera.
Wśród głównych pozytywnych czynników analitycy wymienili oczekiwany spadek cen węgla koksowego, restrukturyzację mocy w Chinach w związku z wprowadzonymi ostrzejszymi wymaganiami środowiskowymi i wzrost kosztów przewozów frachtowych.
- Oczekujemy spadku cen sody o 3,4 proc. i 3,7 proc. w 2018 r. i 2019 r. Prognozujemy EBITDA na poziomie 784 mln zł i 748 mln zł w 2017 r. i 2018 r. - odpowiednio 2 proc. i 7 proc. powyżej konsensusu – szacują eksperci. Prognoza analityków Vestor DM zakłada, że w tym roku Ciech wypracuje 400 mln zł zysku netto przy 3,52 mld zł przychodów ze sprzedaży. W 2018 roku prognozują spadek zysku do 360 mln zł i obrotów do 3,47 mld zł.
