Nawet o ponad 7 proc., do 68,6 zł, drożały w środę papiery dewelopera nieruchomości logistyczno-przemysłowych. Trwający od kwietnia spadkowy trend notowań zakończył się pod koniec lipca na poziomie 58,8 zł. Przed korektą akcje wyceniano na 78 zł. Wyniki za I połowę 2022 r. potwierdzają, że MLP Group korzysta na magazynowym boomie. Prezes Radosław Krochta jest przekonany, że pozytywny trend będzie się utrzymywać.
Niesłabnący popyt
W ciągu pierwszych sześciu miesięcy br. spółka podpisała umowy najmu 214 tys. mkw. powierzchni, ustanawiając nowy półroczny rekord. Odsetek powierzchni niewynajętej to zaledwie 1,2 proc., wobec 3,2 proc. na rynku.
Pierwszym silnikiem popytu jest e-commerce, a drugim nearshoring, czyli skracanie łańcuchów dostaw, w tym przenoszenie produkcji z Azji na Stary Kontynent. Ten drugi trend zapoczątkowała pandemia, a najazd Rosji na Ukrainę okazał się potwierdzeniem kierunku. Jak komentuje prezes Krochta, wyniki za I półrocze to historia, a najważniejsza jest przyszłość – menedżer potwierdza, że wysoki popyt się utrzymuje i spółka rozmawia o projektach, których budowa ruszy w 2023 r. Około 50 proc. zapotrzebowania to efekt przenosin z Azji do Europy.
Drugim wskaźnikiem, który rzuca się w oczy, jest skokowy, niewidziany od lat wzrost stawek czynszów – średnio o 24 proc. rok do roku. W samym II kwartale na rynku wzrost kwartał do kwartału wyniósł ponad 15 proc., do nawet 5,3 euro za mkw. miesięcznie. To pokłosie mocnego popytu zderzonego z ograniczoną podażą nieruchomości logistyczno-przemysłowych, a także umownego indeksowania stawek o inflację. Zwyżka może wydawać się dość szokująca, zwłaszcza że najemcy płacą oddzielnie za media – a te będą drożeć, jednak prezes Krochta zaznacza, że polskie stawki cały czas są niższe względem płaconych na Zachodzie – nawet tak dynamiczny wzrost nie jest więc czynnikiem, który miałby zmniejszyć popyt. Główna część pracującego portfela MLP Group przypada na Polskę, ale deweloper mocno inwestuje za granicą, głównie w Niemczech i Austrii. Tu stawki to mocno ponad 6–7 euro za mkw. miesięcznie, bo z podażą jest jeszcze gorzej – i wzrostowy trend ma się utrzymywać.
Krochta zaznacza, że ceny wykonawstwa się ustabilizowały, poza tym ich wzrost został zrekompensowany zwyżką czynszów.
