Zalecili akumulowanie papierów. Przy kursie 135,5 zł cenę docelową (w perspektywie dziewięciu miesięcy) oszacowali na 158,7 zł. Bieżący kurs to 135,95 zł.
Od początku roku kurs Elektrobudowy wzrósł o ponad 84 proc. – to drugi najlepszy wynik po Mostostalu Warszawa (130 proc.). Indeks WIG-Budownictwo zyskał w tym czasie 33 proc. Dynamiczna zwyżka wartości akcji i indeksu trwała do maja. Kurs Elektrobudowy oparł się korekcie i jest w konsolidacji. W lipcu WIG-Budownictwo gwałtownie wystrzelił, osiągając poziom najwyższy od początku roku. Jest to jednak zasługa Budimeksu, spółki z 41-proc. udziałem w indeksie.
Noble Securities oszacował wycenę papierów Elektrobudowy metodą DCF na 151,3 zł, a metodą porównawczą na 145,3 zł.
Zdaniem analityków tegoroczna prognoza wyników Elektrobudowy jest niezagrożona. Spółka pod koniec lutego podała, że spodziewa się uzyskania 1,2 mld zł skonsolidowanych przychodów i 45 mln zł zysku netto. Takie same wartości przyjęli analitycy. Noble Securities spodziewa się też dalszej poprawy przepływów z działalności operacyjnej oraz powrotu do wypłacania dywidend. Na wyniki pozytywnie wpłynąć może ugoda z Narodowym Centrum Sportu, a czynnikiem ryzyka jest rozliczenie budowy zajezdni Franowo w Poznaniu oraz spór z pracownikami o wynagrodzenia za pracę w Finlandii.
Analitycy Noble Securities wzięli pod lupę również Erbud, Unibep i Budimex. Zarekomendowali trzymanie akcji, a ceny docelowe oszacowali na poziomach zbliżonych do wycen rynkowych. Dla Erbudu to 32,7 zł, Unibepu 13 zł, a Budimeksu 180,7 zł przy kursie 182,8 zł.
