Wrocławski deweloper mieszkaniowo-biurowy ruszył z publiczną ofertą trzyletnich obligacji serii K o wartości do 10 mln zł.
Wartość nominalna jednego papieru to 1 tys. zł, minimalną wartość zapisu ustalono na 25 tys. zł. Obligacje mają stały kupon 6 proc. w skali roku, odsetki będą wypłacane co trzy miesiące.
Zapisy można składać do 11 sierpnia, a przydział ma nastąpić 13 sierpnia. Oferującym jest DM Michael/Ström. Docelowo obligacje mają się znaleźć w obrocie na Catalyst.
Papiery będą zabezpieczone hipoteką 18 lokali usługowych, które deweloper ma trzymać w portfelu, których wartość oszacowano na 14,4 mln zł. Po emisji spółka będzie mieć trzy miesiące na ustanowienie zabezpieczenia – naruszenie tego warunku będzie przesłanką do żądania przedterminowego wykupu. Chyba że zostanie ustanowiony zastaw rejestrowy na rachunku bankowym z kwotą odpowiadającą wartości niezabezpieczonych obligacji.
Spółka chce przeznaczyć wpływy na refinansowanie dwóch notowanych na Catalyst serii obligacji. Chodzi o papiery serii F, zapadające w grudniu tego roku, o wartości nominalnej 8,6 mln zł, oraz obligacje serii F, zapadające w marcu przyszłego roku, o wartości nominalnej 9 mln zł. W obu przypadkach odsetki są zmienne, naliczane według formuły WIBOR 3M+4,3 proc., czyli obecnie 4,57 proc.
Deweloper w ostatnim czasie sprawnie poradził sobie z obsługą obligacji, na koniec czerwca zadłużenie z tego tytułu wynosiło ponad 73 mln zł (aktualnie jest to już nieco mniej), wobec 118 mln zł rok wcześniej.
Spółka w pierwszym półroczu przekazała klucze do 254 mieszkań, w drugim półroczu planuje wydać 250–300 lokali. W niedawnym wywiadzie prezes Marcin Misztal mówił, że rekordowa liczba przekazań i oczekiwane przepływy pieniężne pozwoliłyby teoretycznie na wykup wszystkich obligacji.
Zgodnie z kalendarzem inwestycji potencjał przekazań w 2021 r. to 260 lokali. Potencjał wydań w latach 2022–2023 (odpowiednio 172 i 1,17 tys.) uzależniony jest od tego, czy planowane inwestycje rozpoczną się w terminie, a więc głównie na początku 2021 r.
W pierwszym półroczu deweloper sprzedał (łącznie z rezerwacjami) 110 mieszkań, w tym zaledwie 14 w drugim kwartale. Na koniec czerwca w ofercie było 554 lokali, w tym 72 w ukończonych inwestycjach. ar
Notowania akcji na stronie:
www.parkiet.com/spolka/i2_development
