Skorzystaj z promocji i czytaj dalej!
Zyskaj pełen dostęp do analiz, raportów i komentarzy na Parkiet.com
Analitycy: Akcje PGNiG są za drogie
Zdaniem analityków ING Securities akcje spółki są przewartościowane. Dlatego zalecają sprzedaż papierów gazowego potentata wyceniając je na 5,60 zł.
W trakcie poniedziałkowych notowań kurs akcji PGNiG oscylował wokół poziomu 5,90 zł. rekomendację wydano przy cenie rynkowej wynoszącej 6,40 zł.
Autorzy rekomendacji wśród głównych zagrożeń dla zysków półki wymieniają spadek cen gazu. - Spodziewamy się, że zyski spółki będą pod presją w 2016 r., ponieważ koszty importu zaczęły się spłaszczać (ze względu na stabilizację cen ropy naftowej), podczas gdy ceny sprzedaży będą pod presją z powodu: spadku cen rynkowych, obniżki taryf programów rabatowych dla małych i średnich przedsiębiorstw. W efekcie, spodziewamy się, że przychody z tytułu przesyłu spadną o 9 proc. rok do roku w 2016 r., powodując spadek EBITDA w tym segmencie o 39 proc. rok do roku. Oczekujemy również, że niższe taryfy uderzą w dystrybucję i niższe wolumeny a te z kolei uderzą w zyski segmentu wydobycia i produkcji, powodując spadek EBITDA o 13 proc. do 6 mld zł – wyjaśniają analitycy brokera.
