Absolutną stopę zwrotu osiąga się na spółkach tanich, a nie drogich

WYWIAD | Paweł Gierczak z zarządzającym Skarbca TFI rozmawia Jan Morbiato

Publikacja: 20.09.2017 06:10

Absolutną stopę zwrotu osiąga się na spółkach tanich, a nie drogich

Foto: Archiwum

W minione 12 miesięcy Skarbiec Market Opportunities zarobił prawie 30 proc., co czyni go jednym z najlepszych funduszy absolutnej stopy zwrotu w tym okresie. Co dokładnie zadziałało w portfelu?

Dobrze działa w nim selekcja w połączeniu z koncentracją, która jest wyższa niż w tradycyjnym portfelu akcji. Benchmarkowe fundusze akcji z reguły mają znacznie niższe zaangażowanie w jednego emitenta. Pojedyncza spółka może zajmować do 10 proc. aktywów portfela – takie są limity ustawowe dla funduszu otwartego. My w przypadku pojedynczych pozycji wykorzystujemy tę koncentrację. Dzięki temu, że nie wiąże nas żaden benchmark, „odklejamy" się od szerokiego rynku. Poszukujemy niszowych pomysłów w różnych sektorach. Mimo stosunkowo niskiej alokacji w akcje znajdujemy pomysły inwestycyjne, które mogą dostarczać uczestnikom niezłych stóp zwrotu.

Pozostało jeszcze 86% artykułu
Tylko 149 zł za rok czytania.

Zyskaj pełen dostęp do analiz, raportów i komentarzy na Parkiet.com

Parkiet PLUS
Sytuacja dobra, zła czy średnia?
Materiał Promocyjny
Tech trendy to zmiana rynku pracy
Parkiet PLUS
Pierwsza fuzja na Catalyst nie tworzy zbyt wielu okazji
Parkiet PLUS
Wall Street – od euforii do technicznego wyprzedania
Parkiet PLUS
Polacy pozytywnie postrzegają stokenizowane płatności
Materiał Promocyjny
Lenovo i Motorola dalej rosną na polskim rynku
Parkiet PLUS
Jan Strzelecki z PIE: Jesteśmy na początku "próby Trumpa"
Parkiet PLUS
Co z Ukrainą. Sobolewski z Pracodawcy RP: Samo zawieszenie broni nie wystarczy