| W uzupełnieniu do raportu bieżącego nr 9/2012 z 22 lutego 2012 r. Zarząd Paged S.A. przedstawia opinię uzasadniającą powody pozbawienia prawa poboru oraz proponowaną cenę emisyjną akcji bąd¼ sposób jej ustalenia. Warszawa, 2 marca 2012 roku OPINIA ZARZĄDU SPÓŁKI "PAGED" S.A. Mając na uwadze zwołane na dzień 20 marca 2012 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie "Paged" Spółki Akcyjnej z siedzibą w Warszawie (zwanej dalej "Spółką") z porządkiem obrad zawierającym punkt "Podjęcie uchwały w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego Spółki w drodze emisji akcji serii G z wyłączeniem prawa poboru dotychczasowych akcjonariuszy oraz w sprawie zmian Statutu", Zarząd Spółki na zasadzie art. 433 §2 Kodeksu spółek handlowych przedstawia opinię uzasadniającą powody pozbawienia prawa poboru oraz proponowaną cenę emisyjną akcji bąd¼ sposób jej ustalenia. I. INTERES SPÓŁKI. Zgodnie z przyjętą przez Zarząd strategią rozwoju Spółki na najbliższe lata, która została pozytywnie zaopiniowana przez Radę Nadzorczą Spółki w Uchwale nr 404/2011 z dnia 8 kwietnia 2011 r. w sprawie "zaopiniowania kierunków rozwoju "Paged" S.A. na lata 2011÷2014", oraz przeprowadzaną restrukturyzacją aktywów Grupy Paged, Zarząd rozważa nabycie akcji podmiotu spoza branży drzewno-meblowej. Będzie to działanie w kierunku realizacji strategii, która zakłada dywersyfikację działalności "Paged" S.A. poprzez poszukiwanie bardziej rentownych obszarów biznesowych, zapewniających zwroty z zaangażowanego kapitału wyższe niż branża drzewno-meblowa, co powinno przyczynić się, w perspektywie długookresowej, do zwiększenia wartości Spółki. W związku z inwestycjami dokonanymi przez Spółkę w latach 2010-2011, w szczególności w związku z nabyciem od Skarbu Państwa większościowego (85% ogólnej liczby akcji i głosów na WZ) pakietu akcji spółki Fabryka "Sklejka–Pisz" Spółka Akcyjna z siedzibą w Piszu (obecnie: "Sklejka-Pisz" Paged Spółka Akcyjna) oraz pó¼niejszym podwyższeniem kapitału zakładowego tej spółki o 10 milionów złotych z przeznaczeniem na odtworzenie i modernizację majątku produkcyjnego, zadłużenie "Paged" S.A. nie gwarantuje pozyskania - na korzystnych warunkach - finansowania kolejnych inwestycji. Tymczasem pozyskanie ¼ródeł finansowania jest konieczne z uwagi na zamiar realizacji założeń strategicznych i dążenie do rozwoju Spółki. Zdaniem Zarządu Spółki, przeprowadzenie emisji publicznej skierowanej do wszystkich akcjonariuszy może, w obecnych warunkach rynkowych, nie spotkać się z zainteresowaniem rynku, tym samym prawdopodobieństwo przeprowadzenia z sukcesem publicznej emisji akcji jest ograniczone. Ponadto, w opinii Zarządu Spółki, emisja akcji w drodze subskrypcji prywatnej umożliwi szybsze przeprowadzenie rozważanego przedsięwzięcia inwestycyjnego. Mając na uwadze powyższe, Zarząd "Paged" S.A. rekomenduje skierowanie planowanej emisji akcji Spółki serii "G" do określonych adresatów w drodze subskrypcji prywatnej i wyłączenie prawa poboru dotychczasowych akcjonariuszy, jako leżące w interesie wszystkich akcjonariuszy. II. SPOSÓB USTALENIA CENY EMISYJNEJ Zgodnie z §2 projektem uchwały nr 3 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenie "Paged" Spółki Akcyjnej w sprawie "podwyższenia kapitału zakładowego Spółki w drodze emisji akcji serii G z wyłączeniem prawa poboru dotychczasowych akcjonariuszy oraz w sprawie zmian Statutu Spółki", która została przedstawiona wraz z ogłoszeniem o zwołaniu NWZ, Zarząd będzie upoważniony do oznaczenia ceny emisyjnej akcji serii "G". Wysokość ceny emisyjnej akcji nowej emisji będzie zależała od wielu niezależnych czynników, w tym w szczególności: aktualnego kursu akcji Spółki na rynku, popytu adresatów oferty objęcia akcji złożonej w drodze subskrypcji prywatnej, obecnej sytuacji rynków finansowych. Tak ustalona cena nie powinna odbiegać znacząco od sześciomiesięcznej średniej ważonej kursu akcji Spółki na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A., przy czym dopuszcza się ewentualne kilkunastoprocentowe dyskonto w związku z wielkością emisji. Jednocześnie Zarząd informuje, iż decyzją Walnego Zgromadzenia cena emisyjna może zostać ustalona w inny sposób. ZARZĄD PAGED S.A. | |
