WIG20 wchodzi w fazę coraz silniejszej konsolidacji. Póki co, na rynku nie ma wyraźnych sygnałów do kupowania czy sprzedawania akcji, najlepszym rozwiązaniem do czasu wyklarowania się nowego trendu jest pozostanie poza rynkiem. Jako sygnał kupna na WIG20 (wykres1) określiłbym przebicie 1520 punktów, gdzie znajduje się ostatni szczyt. Wtedy będzie można mówić o powrocie byków na rynek i kontynuacji zapoczątkowanego przed miesiącem trendu wzrostowego. Silną barierą popytową powinien być poziom 1470 pkt. Znajdują tam 14-sesyjna średnia krocząca i lekko zwyżkująca linia tworząca obecną konsolidację. Opuszczenie przez WIG20 tego poziomu w dół będzie wyraźnym sygnałem sprzedaży, wówczas możliwy będzie powrót do głównego trendu długoterminowego.
Oscylatory na WIG20 (wykres2) zachowują się bardzo neutralnie. Zupełnie niczego nie da się powiedzieć o MACD i RSI, ich wskazania wraz z umacnianiem się konsolidacji będą coraz bardziej błędne, podobnie zresztą jak średnich kroczących i analizy trendu. Silnie spadający wskaźnik ruchu kierunkowego nakazuje, by z większym zaufaniem spoglądać na Stochastica. Ten spadł już poniżej poziomu 50 i jeśli sytuacja na GPW będzie nadal stabilna, powinien niebawem dać sygnał kupna.
Męczący trend boczny dominuje również na TechWIG-u (wykres3). Przez cały ubiegły tydzień zakres zmian kursu indeksu nie przekraczał 30 punktów, co było szczególnie dokuczliwe dla daytraderów. Potwierdza to także wolumen, który spadł znacznie w porównaniu z ubiegłymi tygodniami. Sytuacja TechWIG-u jest niejasna. Nie udało mu się sforsować głównej linii trendu spadkowego, która przebiega na wysokości 1000 punktów. Oscylatory zachowują się podobnie jak w przypadku WIG20, na tej samej wysokości utrzymują się PDI/MDI, a żadnych dywergencji ani sygnałów nie ma na RSI i MACD.
Spośród największych spółek z WIG20 niepokojąca jest zmiana trendu na Elektrimie (wykres4). Spółka ta przebiła z luką bessy swoją 14-sesyjną średnią kroczącą, co nakazuje by wychodzić z tego papieru. Negatywne sygnały dały praktycznie wszystkie popularne oscylatory. Najbliższym wsparciem jest 25 zł, gdzie miała miejsce konsolidacja z marca.
Blisko kluczowych wsparć i oporów znajduje się PKN Orlen (wykres5). Spółka ta po raz drugi nie zdołała przebić się powyżej linii średnioterminowego oporu. Z drugiej jednak strony, nie naruszona została inna prosta ? wyznaczająca krótkoterminowe wsparcie. PKN jest jednym z najsilniejszych papierów na GPW i jeśli zdecydowanie pokonany zostanie poziom ostatniego szczytu i wspomniana linia oporu ? czyli strefa 20,2 ? 20,5 zł, będzie można mówić o sporych szansach na kontynuację zwyżek na tym papierze
