Na upał najlepsze są shorty

Trend na GPW ma się całkiem dobrze, choć ukształtowana w środę świeca nie jest jakoś szczególnie spadkowa i wskazuje raczej na ochotę do kontynuacji korekty niż do powrotu do niedźwiedziego trendu już teraz (wykres1). Ale jeśli wspomóc się wykresem TechWIG, to tutaj świeca ze środy wyraźnie potwierdza negatywną wymowę poprzedniej czarnej (wykres2). Obydwa indeksy w czasie zwyżki doszły do średniej z 15 sesji, po czym odbiły się od niej. Takie zachowanie jednoznacznie wskazuje na koniec korekty. Dodać do tego można jeszcze, że wskaźniki krótkoterminowe (RSI i Ultimate) dotarły do poziomów równowagi (i odbiły się od nich), co również sugeruje powrót na rynek niedźwiedzi.

TechWIG zatrzymał wzrosty na przyspieszonej linii trendu (wykres3), a cała korekta spadkowa sprawia wrażenie jedynie ruchu powrotnego w kierunku zakończonego na początku miesiąca trendu bocznego. Nie naruszony pozostał poziom dołka z początku kwietnia (833 pkt.)

Takim definitywnym sygnałem zakończenia korekty będzie, na WIG20, zamknięcie sesji poniżej 1259 pkt., skąd zaczęła się zwyżka w zeszłym tygodniu.

W związku z zaistniałą sytuacją jedynym działanie zgodnym z trendem, jest sprzedaż kontraktów terminowych na WIG20. Ten instrument bardziej zdecydowanie do samego indeksu pokazuje, że to już czas na powrót do trendu spadkowego. Dwie kolejne czarne świece i zamknięcie 1 punkt poniżej ostatniego dołka(wykres4). To można interpretować jako sygnał sprzedaży. Dlatego zaproponowałbym następującą strategię na sesję czwartkową. Przy otwarciu poniżej zamknięcie zajęcie pozycji krótkiej. Zlecenie stop, ograniczające straty, ustawiłbym na poziomie 1329 pkt., gdzie znajduje się szczyt korekty z poniedziałku. To dość dobrze dopasowany poziom do zmienności rynku i analizy trendu. Jeśli mamy wcześniej otwartą pozycję (ostatnia korekta nie wyrzuciła nas z rynku) krótką, to jest chyba dobra okazja, żeby ją powiększyć.

Otwarcie poniżej poprzedniego zamknięcia byłoby oczywiście jak najlepsze, ale tak naprawdę przed zajęcie pozycji krótkiej powinny nas powstrzymać pierwsze transakcje dopiero po 1290 pkt. i wyżej. Na tej wysokości znajduje się połowa środowej czarnej świecy.

Do otwarcia krótkiej pozycji zachęca również wykres kontraktów na TechWIG (wykres5). Świeca ze środy potwierdza dużą czarną z wtorku. Zważywszy jednak na fakt, że zamknięcie wypadło przeszło 20 punktów powyżej dołka z zeszłego tygodnia, a także biorąc poprawkę na niską płynność tych instrumentów, kontrakty na WIG20 sprawiają wrażenie dużo bardziej atrakcyjnych.

Z rzeczy nieco mało płynnych zwróciłbym uwagę na kontrakty terminowe na PKN Orlen (wykres6). Być może to co obserwowaliśmy na ostatnich sesjach to był ruch powrotnych w kierunku przełamanego wsparcia, być może ważniejsza jest linia biegnąca poziomu na wysokości 18 zł. W tym pierwszy wypadku już teraz jest dobry moment na zajęcie pozycji krótkiej, w drugim trend wciąż ma kierunek boczny. Nie rozstrzygając tej wątpliwości, strategię oparłbym na instrumencie bazowym. Wprawdzie tutaj też można rysować linie w na różne sposoby, ale ponieważ na coś trzeba się zdecydować, za sygnał sprzedaży uznałbym zamknięcie sesji poniżej 17,1 zł (wykres7). Wprawdzie płynność na kontraktach na PKN sprawia, że taka inwestycja nie uczyni nas bogatymi, ale warto spróbować nowych doświadczeń.

Z listy papierów na których można założyć shorta, nie należy skreślać Elektrimu (wykres8), który kończy ruch powrotny w kierunku opuszczonej w połowie miesiąca konsolidacji. Ale tutaj poczekałbym do zamknięcia sesji poniżej 25 zł.

Tomasz Jóźwik