Podczas wczorajszej sesji największy obrót zanotowano na akcjach Kęt. Łącznie 97,2 mln zł. Sprzedającym było wg źródeł prasowych Towarzystwo Finansowe Silesia, które to otrzymało akcję od Skarbu Państwa. Stroną kupującą mogli być inwestorzy finansowi. ZML Kęty są w przededniu pozyskania inwestora branżowego. Spółka podpisała umowę z firmą Lazard jako doradcą w procesie pozyskania inwestora. Odbędzie się to poprzez odkupienie udziałów od dotychczasowych akcjonariuszy ?inwestorów finansowych. Sądzimy jednak, że nowy potencjalny inwestor branżowy będzie zainteresowany osiągnięciem ponad 50% udziałów w spółce co będzie wiązało się z koniecznością ogłoszenia wezwania na akcje spółki. Uważamy, że proces poszukiwania przez spółkę inwestora odbędzie się na przełomie przyszłego roku. Istnieje duża szansa na zainteresowanie zagranicznych inwestorów branżowych. Wyceniając działalność operacyjną grupy kapitałowej metodą DCF wartość 1 akcji wyceniamy na 54 zł. Taka też cenę może zapłacić inwestor branżowy. Jednak z uwagi na wyhamowanie gospodarcze i ryzyko przedłużania się poszukiwań inwestora rekomendujemy zastosować dyskonto. Wyniki spółki za ostatni kwartał b.r. są zgodne z naszymi oczekiwaniami, zysk netto po pierwszym półroczu wyniósł 16,7 mln zł.