Kupno..., taki wniosek nasuwa mi się po analizie indeksu największych spółek (wykres1). Przyglądając się samemu wykresowi świecowemu można znaleźć aż pięć, powstałych po wczorajszych notowaniach argumentów działających na korzyść byków. Pierwszy to oczywiście fakt, że utworzyła się biała świeca odzwierciedlająca przewagę popytu. Po drugie świeca ta ma najwyższy korpus od ponad trzech tygodni, co wyraźnie świadczy o tym, że zakończyła się nudna równowaga na rynku. Kolejne oznaki siły byków to zamknięcie wczorajszej sesji tuż pod kursem maksymalnym, co wyraźnie daje do zrozumienia, że niedźwiedzie nie miały tego dnia nic do powiedzenia. Czwarty, silny sygnał to fakt, że wysoka biała świeca została poprzedzona luką hossy, co świadczy o tym, że popyt przeważał od samego początku. Ostatni argument przemawiający za kupnem to pokrycie tworzącej opór luki bessy z 21 września. Mamy więc wyraźną zachętę do kupna, co ważne popartą znacznym wzrostem obrotów, które mimo krótszej o 90 min. sesji były najwyższe od ponad miesiąca. Wzrost obrotów na tym etapie jest dość istotny, gdyż wskazuje na to, że za wczorajszą zwyżką stoją ?silne ręce? co zwiększa prawdopodobieństwo kontynuacji wzrostów.
Spoglądając na wykres liniowy WIG20 (wykres2), łatwo zauważyć, że zasięg wzrostów wynikający z małej formacji podwójnego dna został prawie w całości zrealizowany w ciągu tylko jednej sesji. Oczywiście nie znaczy to wcale, że tu wzrosty się zatrzymają. Jednak aby móc to jednoznacznie stwierdzić należy poczekać do testu strefy 1060 ? 1070 pkt. Tutaj przebiega poważna bariera podażowa, tworzona przez dołek z połowy sierpnia i szczyt z 19 września. Pokonanie tego poziomu będzie silnym sygnałem kupna, który otworzy drogę do 1200 pkt. Niemoc byków tuż pod 1070 pkt. potwierdzi tylko długoterminową tendencję panującą na rynku i najprawdopodobniej doprowadzi do kolejnej fali przeceny. Wiele wskazuje jednak na to, że zrealizuje się pierwszy, optymistyczny wariant. Oprócz opisanych wcześniej wskazań wykresu świecowego, sygnał kupna stał się już faktem na wykresie MACD (wykres3). Niestety rynek niedźwiedzia wciąż sygnalizuje system kierunkowy, ale po ostatnich sesjach, pojawiły się wyraźne oznaki słabnięcia strony podażowej.
Podsumowując pojawiły się sygnały kupna, więc stosowne było wczoraj zajęcie długich pozycji. Zlecenia obronne dla indeksu umieszczamy w okolicy 1020 ? 1025 pkt. i czekamy na test 1070 pkt. Jeżeli poziom ten zostanie pokonany, należy podnieść w jego okolice zlecenia stop strata.
TPSA (wykres4) ? sygnał kupna pojawił się po pokonaniu 12 zł, tutaj należy teraz ustawić zlecenia stop strata. Dość prawdopodobny wydaje się wzrost do 14 zł, tutaj jednak opór zaczną stawiać szczyty z sierpnia i września oraz przyśpieszona linia trendu spadkowego;. Rynek byka potwierdzają wskaźniki trendu (MACD i linie kierunkowe).
WIG20FUT (wykres5) ? na koniec jeszcze wykres kontynuacyjny kontraktów na WIG20. Podobnie jak na instrumencie bazowym pojawiły się tu krótkoterminowe sygnały kupna, ja jednak chciałbym zwrócić uwagę na rekordową ilość otwartych pozycji. Jest to oczywiście zdrowy objaw, zwiększający prawdopodobieństwo kontynuacji wzrostów, ale u nas praktycznie nie spotykany. Jedno jest jednak pewne, mamy rekordową ilość kontraktów po długiej stronie rynku, ale także i po krótkiej (należy pamiętać, że jest ich zawsze tyle samo) i jeżeli wzrosty WIG20 będą kontynuowane, to tendencja ta powinna być silniejsza na kontraktach. Będzie działo się tak dlatego, że inwestorzy aby pokryć stratne krótkie pozycje, będą musieli dołączyć do optymistów i zaczną kupować. Oczywiście tak samo jest w drugą stronę.
