Piątkową sesją rozpoczął się nowy miesiąc tegorocznych notowań. Nie ma sensu podsumowywać października, gdyż tekst na ten temat ukazał się już w Gazecie Giełdy i teraz bym go jedynie powielił. Zajmę się za to ? tak jak i przed tygodniem ? bieżącą oceną wybranych instrumentów warszawskiej giełdy:
1. Indeks WIG (wykres1) ? przed tygodniem napisałem w tym miejscu, że przed indeksem bardzo ciężkie wyzwanie w postaci próby przełamania horyzontalnej linii trendu na wysokości 14350 pkt. Okazało się, iż zapora ta, na razie, okazała się zbyt trudna do przebycia. Nie uważam wszakże, że jest to wyraz słabości indeksu, a raczej, wręcz przeciwnie, jego racjonalnego zachowania. Przecież tak dynamiczny trend był nie do utrzymania, a z punktu widzenia zysków inwestorów, lepiej jak trend jest nieco mniej dynamiczny, ale jest bardziej stabilny i trwa przy tym znacznie dłużej. Ponadto, ubiegłotygodniowy spadek można traktować w kategoriach ruchu powrotnego do przełamanej linii trendu spadkowego. Na załączonym wykresie tygodniowym wsparciem jest poziom około 13000 pkt., gdzie utworzony został lokalny wierzchołek na początku września oraz obecnie znajduje się średnia krocząca z 15 tygodni. Na wykresie dziennym widać, że średnioterminową linię trendu można wykreślić na dwa sposoby (wykres2). W ten sposób jedna stanowić będzie opór (tak się faktycznie stało), a druga powinna zadziałać teraz jako wsparcie. Wskaźniki wyraźnie ostatnio osłabły (wykres3). Ultimate będzie bronił trendu rosnącego, ROC poziomu linii równowagi, a MACD swej średniej.
2. Z nieukrywaną satysfakcją przypomnę, iż kilka miesięcy temu zwracałem uwagę na dwie spółki ? Budimex i Amicę ? jako moich ?faworytów? zarówno na czas bessy, jak i hossy. Oczywiście, nie przeczę, iż na wielu spółkach można było w ostatnich dniach zarobić dużo więcej, ale należy pamiętać, iż jeszcze miesiąc temu traciło się na nich krocie, podczas gdy Amica i Budimex zachowywały się relatywnie dobrze. Amica rozpoczęła silny trend wzrostowy po przełamaniu aż trzech ważnych linii trendu (wykres4). Miały one duże znaczenie i prawie przez rok utrzymywały spółkę z trendzie spadkowym. Nieco naciągana będzie teoria o formacji spodka, jednak akurat przebicie trzeciej z linii zbiegłoby się z przełamaniem linii szyi formacji. W dłuższym terminie kolosalne znaczenie ma fakt przełamania długoterminowej linii trendu spadkowego, który dokonał się kilka sesji temu duża luką hossy. Właśnie obszar ten stanowi pierwsze, ale zarazem bardzo istotne, wsparcie przy spadkach (wykres5). Najbliższy opór rozciąga się o strefie 25,30 ? 27,20 zł. Wskaźniki techniczne potwierdzają trend, ale są już jednak nieco przegrzane (wykres6). Fakt ten, w połączeniu z bliskością oporu, może sprowadzić na ten silny walor niewielką korektę techniczna.
Na wykresie punktowo ? symbolicznym Budimexu wyraźnie widać, jak skuteczne okazały się proste sygnały zakupu związane z przełamaniem poziomów 20 i 22,50 zł (wykres7). I podobnie jak w przypadku Amiki, tak i Budimex dotarł do silnego poziomu oporu (26,50 zł). Prostokątem oznaczyłem na wykresie interesującą formację podwójnego dna z platformą. Posługując się nią, zasięg obecnego ruchu można określić w przybliżeniu na wysokości około 28,50 zł. Poziom ten zbiega się akurat z konsolidacją z 2000 roku, co zwiększa obecnie jego znaczenie jako oporu cenowego.
3. Kontrakty terminowe na Elektrim (wykres8) ? jest to dla mnie pewien ewenement, który daje okazję do dość bezpiecznego zarobku, mimo bardzo małej płynności (na sesji piątkowej właściciela zmieniło raptem 17 kontraktów). Chodzi oczywiście o szeroki trend horyzontalny, jaki utrzymuje się na tym instrumencie w przedziale 17,50 ? 22,50 zł. Po ostatnich sesjach dolne ograniczenie kanału trzeba podnieść do wysokości 20 zł, czyli połowy korpusu białej świecy z 10 października. Ponadto warto odnotować, że w ostatnich dniach średnia z 15 sesji aż trzykrotnie zatrzymała spadki. Może to oznaczać coraz większy napór byków, czego dobry prw ubiegły poniedziałek, kiedy to cena kontraktu osiągnęła aż 23 zł 10 gr. Poziom obrony dla długich pozycji to 19,90 a dla krótkich 22,80 zł. Jednak w przypadku tak niskiej płynności wystawienie zlecenia obronnego może być dodatkowym czynnikiem ryzyka.
