FOREX - DESK: Komentarz poranny

Wczorajszy dzień nie wyglądał zbyt interesująco pod względem publikacji danych makro, co od razu widoczne było również po poziomie rynkowych emocji. Podano jedynie dane o krajowej inflacji (CPI), która wzrosła do 4,6% w stosunku rocznym. Publikacja ta umocniła nieznacznie złotego (większe ryzyko sierpniowej podwyżki stóp procentowych). Jeśli chodzi o dane spoza Polski, to dzisiaj otrzymamy kilka interesujących publikacji.

O godzinie 11:00 zapoznamy się z dynamiką produkcji przemysłowej w strefie euro. O godzinie 14:30 podane zostaną w USA informacje o inflacji CPI za lipiec (również inflacja bazowa) oraz dane z rynku nieruchomości, czyli liczba pozwoleń wydanych na budowę domów i dynamika zmian rozpoczętych inwestycji budowlanych. O 15:15 zapoznamy się jeszcze z danymi o wykorzystaniu mocy produkcyjnych oraz dynamice produkcji przemysłowej w USA. Jak więc widać, potencjalnych czynników mogących nieco rozbudzić uczestników rynku nie zabraknie, a jedyne pytanie, które teraz pozostaje, to czy i które dane okażą się na tyle rozbieżne z oczekiwaniami, aby nadać dalszy, bardziej wyraźny kierunek zmian na rynku tym bardziej, że kolejne, ważniejsze publikacje dopiero w czwartek (poza jutrzejszą inflacją w strefie euro).

EUR/USD

Na rynku eurodolara doszło wczoraj w ciągu dnia do kolejnego testu średnioterminowej linii trendu spadkowego, na której spadek wartości dolara zatrzymał się już w piątek. Od tej pory jest ona tutaj cały czas skutecznym oporem. Dziś od rana zresztą mamy kolejne podejście, zakończone odreagowaniem z jej poziomu. Opór ten znajduje się obecnie przy cenie 1.2367. Wczorajsza korekta zatrzymała się idealnie na najbliższym wsparciu, czyli poziomie szczytu z 10 sierpnia przy cenie 1.2316 i obecnie wydaje się, że wybicie poza ten krótkoterminowy horyzont powinno nadać impuls dalszym zmianom, tym bardziej, że od dołu coraz bliżej znajduje się wzrostowa, długoterminowa linia trendu, która obecnie zlokalizowana jest przy cenie 1.2181, zatem w perspektywie kilku dni obie, zacieśniające się względem siebie linie, wywoływały będą presję na uczestnikach rynku do zajmowania pozycji. W zasadzie przebicie któregokolwiek z tych poziomów zaowocuje już sygnałami o charakterze średnioterminowym, zatem warto mieć to na uwadze, tym bardziej, że koniunktura eurodolara rzutować będzie także na pozostałe pary powiązane. Obecnie krótkoterminowe wskaźniki tracą na znaczeniu ze względu na panujący horyzont, bowiem oscylacje widoczne są tu w większości w okolicy linii równowagi.

USD/JPY

Wczorajszy dzień nie przyniósł również większych rozstrzygnięć, jeśli chodzi o rynek dolarjena. Do południa oberwaliśmy nieznaczny trend wzrostu wartości amerykańskiej waluty, a w drugiej części dnia w analogicznym tempie odwrócenie porannej tendencji. Ponownie doszło do testu wsparcia w okolicy wewnętrznej linii w okolicy poziomu 110.40. Jeśli zostałaby ona trwale przebita, to kolejnym wsparciem będzie dołek z 6 sierpnia, który zlokalizowany jest przy cenie 109.94. Najbliższym poziomem oporu, który został dodatkowo wczoraj potwierdzony, jest spadkowa linia trendu (poważnie naruszona w miniony piątek), a znajduje się ona w okolicy 110.96. Analogicznie do eurodolara, również tutaj coraz mniejsze wahania przyczyniają się do przechodzenia szybkich wskaźników do stref równowagi, co nie pomaga w prognozowaniu dalszego zachowania cen. Jedynie wyprzedany oscylator stochastyczny sugerowałby możliwość obrony wsparcia i wzrostu wartości dolara do okolic wspomnianego oporu.

EUR/JPY

Eurojen nadal znajduje się w zakresie zwyżkującego klina, którego górne ograniczenie od dwóch dni skutecznie zatrzymuje kupujących euro za jeny. Zakres formacji to obecnie 136.22 - 137.18. Przypomnę, że obecne wahania odbywają się nad średnioterminową, przebitą w piątek, linią trendu spadkowego, co daje tu większe szanse na kontynuację krótkoterminowego trendu aprecjacji euro. Wczoraj doszło do próby zejścia pod poziom wsparcia, jednakże zostało ono zatrzymane nieznacznie powyżej dolnego ograniczenia klina, zatem przy kolejnej próbie podejścia cen w te rejony można się spodziewać ponownie zwiększonego zainteresowania kupnem europejskiej waluty. Tutaj również krótkoterminowe wskaźniki są coraz bardziej zrównoważone, co nie ułatwia prognozy kolejnego ruchu, zatem wypadałoby po prostu poczekać na impuls, chociażby w postaci dzisiejszych publikacji. GBP/USD

Wczorajszy dzień na rynku funta przyniósł test najbliższego oporu, czyli poziomu maksimum z 6 sierpnia, które zlokalizowane jest przy cenie 1.8464. W tych okolicach pojawiła się już bardziej wyraźna podaż i wydaje się, że bez pomocy ze strony eurodolara, nie uda się trwale sforsować poziomów ostatnich wierzchołków. W przypadku osłabienia, krótkoterminowym wsparciem będzie poziom 1.8331, gdzie zlokalizowane są szczyty z 2 i 12 sierpnia. Wybicie z tego krótkoterminowego horyzontu zadecyduje o dalszym kierunku zmian cen. Niestety również w przypadku funta, zanikające wahania przyczyniają się do neutralizowania wartości szybkich wskaźników.

USD/CHF

Bardzo spokojnie zachowuje się rynek franka szwajcarskiego. Tutaj ceny oscylują w ograniczonym zakresie, a zwłaszcza od wczorajszego wieczora, gdzie obserwujemy ruch niemalże w bok. Wszystko odbywa się w okolicach wsparć w postaci ostatnich dołków. Są one zlokalizowane przy wewnętrznej linii zapoczątkowanej dołkiem 24 czerwca. W tych okolicach przebiega również linia trendu wzrostowego wyznaczona po minimach z 12 i 16 lipca i zlokalizowana jest ona obecnie przy cenie około 1.2373. Najbliższym poziomem oporu jest naruszona w piątek linia trendu spadkowego (1.2487) oraz nieco wyżej dołki konsolidacji z zeszłego tygodnia na 1.2493.

EUR/PLN

W przypadku eurozłotego wsparcie w postaci górnego ograniczenia prostokąta nie zdołało się wczoraj utrzymać i w drugiej części dnia doszło do zejścia cen pod jego poziom (4.4390), w czym pomogły jeszcze popołudniowe dane o inflacji. Wczorajsze umocnienie krajowej waluty odbierać tutaj jednak można jeszcze jako ruch powrotny do przebitej w piątek linii trendu spadkowego, która wyznaczona jest z maksimum 22 czerwca. Obecnie sygnałem potwierdzającym rozpoczęcie nieco głębszej korekty byłoby zdecydowane wyjście nad piątkowy szczyt przy cenie 4.4600. Na wykresie widoczny jest również wzrostowy kanał, w którym rynek oscyluje od około tygodnia. Wczorajszy wzrost krajowej waluty przetestował tu jego dolne ograniczenie, czyli linię trendu wzrostowego, która jest obecnie najbliższym wsparciem i znajduje się przy cenie 4.4150. Krótkoterminowe wskaźniki znajdują się tu w trendach spadkowych i widoczne zaczyna być już wyprzedanie. Przypominam tym samym, że analogiczne wskaźniki na danych dziennych są również bardzo mocno wyprzedane i zaczęły ostatnio zawracać, co w połączeniu z wyjściem nad piątkowe maksima może być dobrą okazją do kupna euro za złotego.

USD/PLN

Wczoraj doszło do dwukrotnego przetestowania wsparcia na rynku dolara do złotego. Jest nim poziom minimum z 12 sierpnia, które zlokalizowane jest przy cenie 3.5870. Jeśli rynek trwale przebije wsparcie, to następny, popytowy poziom znajduje się przy cenie 3.56, czyli minimum z 9 i 10 sierpnia. Przypomnę, że na tym rynku byki mają w perspektywie potwierdzenie formacji podwójnego dna, otwierającej tym samym drogę do zdecydowanie większej korekty ostatniego trendu aprecjacji krajowej waluty. Warunkiem jest tu tylko wybicie nad cenę 3.7035, czyli maksimum z 4 sierpnia. W tym układzie niestety czas działa na niekorzyść posiadaczy dolara, bowiem im dłużej byki zwlekają z atakiem na wspomniany opór, tym rośnie prawdopodobieństwo załamania całej formacji. Nieco niżej poziomem oporu jest także linia trendu spadkowego, która znajduje się obecnie przy cenie 3.6464. Krótkoterminowe wskaźniki, analogicznie do eurozłotego, również niebawem w połączeniu ze wskaźnikami dziennymi, stworzą dobrą okazję do zajęcia krótkiej pozycji na złotym, jednakże tutaj dobrym sygnałem cenowym do zajęcia takowej, będzie właśnie wybicie nad 3.7035.

Tomasz Gessner
FOREX - DESK